Жаңадан бастаушыларға арналған техникалық талдау: не жұмыс істейді, ал не жұмыс істемейді

Техникалық талдаудың негіздері: үш болжам және Доу теориясы

Орысша Уикипедияда техникалық талдауды бағаның ұқсас жағдайларда бұрын қалай өзгергеніне қарап, оның ықтимал өзгерісін болжайтын құралдар жиынтығы деп анықтайды. Бұл ретте баға графиктері мен биржалық стақанға қарайды. Компаниялардың есептері мен жаңалықтар есепке алынбайды.

Техникалық талдаудың негіздері үш болжамға сүйенеді. Баға нарыққа белгілі нәрсенің бәрін ескеріп қойған. Баға тенденциялармен жүреді, оларды трендтер деп атайды: өсу тренді сұраныс ұсыныстан жоғары болғанда болады, тағы құлдырау және бүйір трендтері бар. Соңында, тарих қайталанады, сондықтан ұқсас жағдайда баға өзін ұқсас ұстайды.

Әдістің тамыры Доу теориясында. Ол Чарльз Доудың (1851-1902) The Wall Street Journal-дағы 255 редакциялық мақаласынан шығарылды. Доудың өзі «Доу теориясы» деген сөздерді қолданбаған және өз идеяларын сауда жүйесі деп санамаған. Алты қағиданы ол қайтыс болғаннан кейін Гамильтон, Роберт Рея және Шефер тұжырымдады.

Әлсіз тұсы үшінші болжам бойынша көрінеді. Егер тарих әрдайым қайталанбаса, он жыл бұрын ақша әкелген ереже ертең шығын әкелуі мүмкін.

Трейдингтегі техникалық талдаудың өндірістегі техникалық құжаттаманы талдауға және мәтінді техникалық талдауға қатысы жоқ. Технологиялық құжаттаманы талдау – кәсіби стандарттағы еңбек функциясы, мысалы «Автомобиль жасаудағы технолог». Зертханалық зерттеу әдістері мен зертханалық талдау және техникалық өлшеулер орталығы да басқа саладан, онда баға графиктері жоқ.

Нарықтың техникалық талдауы: тренд және графиктегі деңгейлер

Нарықтың техникалық талдауы графиктен басталады. Техникалық талдаудың барлық графиктері үшін шикізат - тарихи деректер: әр кезең бойынша ашылу бағасы, максимум, минимум және жабылу бағасы алынады. Олардан шамдар құралады, шамдар арқылы тренд көрінеді.

Техникалық талдаудағы деңгейлер - бұл график бұрыннан бұрылған бағалар. Төменнен мұндай деңгейді қолдау, жоғарыдан кедергі деп атайды. Төмендегі шартты графикте баға екі рет 100-ге түсіп, жоғары кетті. 110-ға ол үш рет көтеріліп, әр жолы кері шегінді.

20-шы шамда баға кедергіден жоғары, 111,8-де жабылды. Деңгейдің серпілісімен сауда жасайтын трейдер осында сатып алып, стоп-лоссты деңгейдің астына, 108-ге қояды. Мұндай мәміленің тәуекелі 3,8 пункт. Екі шамнан кейін баға 110,1-ге түсіп, деңгейді жоғарыдан жанап, содан кейін 116,4-ке кетті.

Мұндай графикте кіру және шығу нүктелерін кейіннен табу оңай. Шам жабылмайынша, серпілістің шынайы немесе жалған болатынын ешкім білмейді. Сондықтан стопты кіруге дейін қояды, ал мәміле мөлшерін жоғалтуға дайын сомадан есептейді. Мұны сандармен қалай жасау керектігін біз стоп-лосс және тейк-профит туралы мақалада қарастырдық.

Техникалық талдау әдістері: фигуралар, деңгейлер және индикаторлар

Техникалық талдау әдістерін әдетте үш топқа бөледі. Біріншісі - графикті оқу: тренд, деңгейлер, сызықтар. Екіншісі - «бас пен иық» немесе «қос түп» сияқты фигуралар (паттерндер). Үшіншісі - индикаторлар, яғни өткен бағаларды сызыққа немесе шкалаға қайта есептейтін формулалар.

Жаңадан бастаушыға айтады: мынаны талда, ананы талда, ал бір аптадан кейін графикте алты индикатор ілініп тұрады. Ең танымал екі-үш индикатордың қалай құрылғанын түсіну пайдалырақ.

RSI (салыстырмалы күш индексі) - Дж. Уэллс Уайлдер ойлап тапқан. Ол оны 1978 жылы New Concepts in Technical Trading Systems кітабында және Commodities журналында жариялады. Формуласы мынадай: RSI = 100 - 100 / (1 + RS), мұндағы RS - n кезең ішіндегі бағаның орташа өсуінің сол кезеңдердегі орташа құлдырауына бөлінгені. Шкала 0-ден 100-ге дейін, ең танымал кезең - 14. Уайлдер бойынша, жылдам өсуден кейін актив артық сатып алынған, жылдам құлдыраудан кейін артық сатылған болады.

MACD-ті 1970-ші жылдары Джеральд Аппель жасады. 1986 жылы Томас Аспрей оған гистограмманы қосты. Индикатордың үш бөлігі бар: MACD сызығы, сигналдық сызық және гистограмма. Жылжымалы орташалар одан да қарапайым: бұл соңғы N кезеңдегі орташа баға, ол графикпен бірге жылжиды.

Индикатор — бұл өткен бағаларды талдаушы: ол бұрын болған нәрсені қайта есептейді. Кез келген мұндай талдаушы формула мен бір-екі баптаудан тұрады. Баптауларды өткен графикке сәйкестендіру арқылы ертеңгі баға туралы ештеңе айтпайтын әдемі суретті оңай алуға болады.

Техникалық талдау фигуралары: деректер бойынша олар туралы не белгілі

Техникалық талдау фигураларын тексеру ең қиын: әр трейдер оларды өзінше көреді. Ло, Мамайский және Ван 2000 жылы мұны былай сипаттады: графиктегі геометриялық фигуралар — көрушінің көзінде.

Субъективтілікті жою үшін олар алгоритмді фигураларды өзі табуға үйретіп, оны 1962-1996 жылдардағы, яғни 31 жыл бойы американдық акциялар бойынша іске қосты. Олардың қорытындысы абайлаған. Бірнеше фигура, мысалы «бас пен иық» және «қос түбір», баға туралы қосымша ақпарат береді және практикалық құндылыққа ие болуы мүмкін. Комиссиялардан кейінгі пайда туралы жұмыстың аннотациясында ештеңе айтылмаған.

Фигура суретке мәліметтер қосады. Тек оған ғана сүйеніп, стопсыз және тарихта тексерусіз мәмілеге кіру — болжау деген сөз.

Техникалық және фундаменталдық талдау: айырмашылығы неде

Фундаменталдық талдау баға қозғалысының себептерін зерттейді: компанияның есептілігі, экономика, пайыздық мөлшерлемелер. Техникалық талдау салдарға, бағаның өзіне және оның графигіне қарайды. Т-Ж-де 2020 жылы оларды былай бөлді: теханализ трейдинг пен қысқа мерзімді инвестициялар үшін қажет, фундаменталдық — ұзақ мерзімді инвесторларға. Көп жылдар бойы кең қағаздар жиынтығын ұстайтын адамға техникалық талдау, басылымның пікірінше, «мүлдем міндетті емес».

Кәсіби мамандар екеуін де пайдаланады. Менкхофф 2010 жылы АҚШ, Германия, Швейцария, Италия және Таиландтағы 692 қор менеджерінен сұхбат алды. Олардың басым көпшілігі техникалық талдауды пайдаланады. Бірнеше апталық болжам көкжиегінде ол олар үшін іргелі талдаудан маңыздырақ, ұзағырақ мерзімдерде одан төмен түседі.

Қандай талдау қажет екені мерзімге байланысты. Егер акцияларды жылдар бойы ұстасаңыз, графиктер сізге қажет болмайды. Егер мәмілелерді күндерге ашсаңыз, бағамен, деңгейлермен және стоптармен жұмыс істеуге тура келеді.

Техникалық талдау жұмыс істей ме: зерттеулер нені көрсетті

Ең танымал тексеруді Брок, Лаконишок және Лебарон 1992 жылы жасады. Олар екі қарапайым ережені, жылжымалы орташаларды және сауда диапазонының бұзылуын алып, оларды 1897-1986 жылдар аралығындағы Доу-Джонс индексі бойынша сынап көрді. Нәтижелер техникалық стратегияларды қолдады: сатып алу сигналдарынан кейін табыстылық сату сигналдарынан кейінгіден жоғары болды.

1999 жылы Салливан, Тиммерманн және Уайт Брок және оның авторластарының 26 ережесінің жиынтығын кеңейтті. Олар оны сол индекстің 100 жылдық күнделікті деректері бойынша, деректерге бейімделуге түзетумен сынап көрді.

Парк және Ирвин 2007 жылы 95 заманауи зерттеуді жинады. Олардың 56-сы техникалық стратегияларда пайда тапты, 20-сы теріс нәтиже алды, 19-ы аралас. Ерте жұмыстар валюта мен фьючерстерде пайда тапты, акцияларда ол болмады.

Парк және Ирвин шолуының (2007) 95 жұмысынан алынған үлестер, бүтін сандарға дейін дөңгелектелген. 06.11.2026 тексерілді.

Осы жұмыстардың көпшілігінде, шолу авторларының өздері айтқандай, кемшіліктер бар. Ережелер деректерге бейімделді, кейіннен іріктелді, тәуекел мен шығындарды есепке алу қиын болды. Сондықтан 95-тен 56-ны жоғарғы шек ретінде оқу керек.

Ең қатаң тексеруді Байгрович және Скайе 2012 жылы жасады. Олар 1897-2011 жылдар аралығындағы Доу-Джонс индексін және ережелерді іріктеудің жаңа әдісін алды. Қорытынды: инвестор болашақтағы ең жақсы ережелерді алдын ала таңдай алмас еді, ал іріктеме ішіндегі ұтыс тіпті төмен мәміле шығындарымен де толығымен жойылады. Ерте кезеңдердегі ережелердің экономикалық құндылығын авторлар үлкен күмәнге қояды. Техникалық талдаудың негізгі шектеулері осы жұмыстардан көрінеді: тарихқа бейімделу және мәміле шығындары.

Ғалымдардың зерттеу әдістері - бұл трейдер жасайтын тарихтағы тесттің өзі, тек қайта қаралған нұсқалар санына түзетумен. Мұндай түзетусіз кез келген дерлік параметрлерді қайта қарау «жұмыс істейтін» ережені табады.

Акциялардың техникалық талдауы: АҚШ және Ресей

АҚШ-тағы акциялардың техникалық талдауы ұзақ деректер қатарларында тексерілді: Брок, Ло және Байгровичтің жұмыстары американдық нарыққа негізделген. Ресей бойынша жұмыстар аз.

ЖОО-ның Жоғары экономика мектебінен Володин және Кулагина 2013 жылы ең өтімді ресейлік акцияларды және алты индикаторды алды: қарапайым жылжымалы орташа, жылжымалы орташалардың қиылысуы, MACD, RSI, стохастик және көлемнің теріс индексі. Көп жағдайда индикаторлар теріс нәтиже берді. Күнделікті деректерде авторлар оларды қолдануға кеңес бермейді, Володин және Баулиннің 2012 жылғы жұмысында да солай шықты.

Ерекшелік қаржы секторының акцияларында табылды. Онда жылжымалы орташалардың қиылысуы және көлемнің теріс индексі плюс бере алады. Сәтсіздіктің себебін авторлар индикаторлардың тым қарапайым формулаларынан көреді.

ЖЖМ жұмысына 13 жыл болды, одан жаңарақ ресейлік зерттеуді таба алмадық. Авторлардың өздері 2013 жылы Ресей бойынша елеулі академиялық жұмыстардың жоқтығын жазған. Болғандары қайшы келді: біреуі әлсіз тиімділікті көрсетсе, екіншісі 2007-2009 жылдары ММВБ спот-нарығында табысты қолданысты тапқан.

Трейдингтегі техникалық талдау: жаңадан келгендердің ақшасына не болады

Трейдингтегі техникалық талдау ең алдымен мәмілені ұзақ ұстамайтындарға қажет: минуттан бірнеше күнге дейін. АҚШ-тың Бағалы қағаздар жөніндегі комиссиясы (SEC) дейтрейдингті аса қауіпті деп атайды: онда өте қысқа уақытта елеулі шығынға ұшырауға болады.

Бразилияда экономистер Шаге, Де-Лоссо және Джованнетти 2013-2015 жылдары акциялар нарығында фьючерстермен дейтрейдингті бастап, 300 күннен артық ұстап тұрғандардың барлығын зерттеді. Олардың 97%-ы ақша жоғалтты. Банк кассирінің күндік жалақысынан, 54 доллардан, көбірек тапқандар 0,4% болды. Ең үздігі стандартты ауытқуы 2 560 доллар болғанда күніне 310 доллар алды. Адамдардың сауда барысында үйренетіні туралы белгілерді авторлар таппады.

Бұл іріктемеге 300 күн ішінде сауданы тастамағандар ғана кірді. Ең әлсіздері оған кірмеді.

Тайваньда Барбер, Ли, Лю және Один 1992-2006 жылдардағы дейтрейдерлерді талдады. Болжамды және тұрақты түрде комиссиялардан кейін олардың 1%-дан азы табыс тапты. Өткен жылғы топ-500 келесі жылы комиссиялардан кейін күніне 37,9 базистік пункт алды, төменгілері 28,9 пункт жоғалтты.

Ресейде форекс-дилерлердің клиенттері, олардың есептілігі бойынша, 2024 жылдың III тоқсанында минус 546,5 млн рубль болды, деп жазды «Коммерсантъ». Бұл сол жылдың ең нашар нәтижесі және 2017 жылдан бергі үшінші ірі шығын.

Сауда барлық салынған ақшаны жоғалтумен аяқталуы мүмкін. Техникалық талдау бұл тәуекелді жоймайды. Ол тек стоп қоюға және мәміле мөлшерін есептеуге көмектеседі.

Ақшаны тәуекелге тікпей-ақ тәсілді қалай тексеруге болады

Техникалық талдауды оқытуды бір дағдының айналасында құру ыңғайлы: кез келген ережені деректерде тексеру. Ең алдымен ережені басқа адам қайталай алатындай етіп жазыңыз: кіру қайда, стоп қайда, шығу қайда, мәміле мөлшері қандай. «График күшті көрінгенде сатып аламын» деген ережені тексеруге болмайды.

Одан кейін тарих келеді. Параметрлерді деректердің бірінші бөлігінде таңдап, оларды тиіспеген екінші бөлігінде тексеріңіз. MetaTrader 5-те мұны форвардтық тест опциясы жасайды. Кезең екі бөлікке бөлінеді: жартысы, үштен бірі, төрттен бірі немесе өз күніңізге дейін. Бірінші бөлікте оңтайландыру жүреді, содан кейін ең жақсы 10% жүгіріс (толық іріктеу кезінде) немесе 25% (генетикалық алгоритм кезінде) екіншісінде тексеріледі.

Мұндай қиындықтар не үшін қажет екенін Бэйли, Борвейн, Лопес де Прадо және Чжу 2014 жылы түсіндірді. Тарихта жоғары нәтижені параметрлердің аз ғана нұсқаларын іріктеу арқылы оңай алуға болады. Қанша көп нұсқа іріктелсе, реттеу ықтималдығы соғұрлым жоғары. Стратегия авторлары қанша нұсқаны сынағанын сирек жазады, сондықтан сырттан қарап реттеуді бағалау мүмкін емес. Егер бағаларда жады әсері болса, реттелген стратегия жаңа деректерде орташа есеппен ақша жоғалтады.

Тарихтан кейін қолмен жаттығуға көшіңіз. TradingView-де бұл үшін Bar Replay режимі бар: ол өткен свештерді бір-бірлеп, нақты қаржылық тәуекелсіз ойнатады. Паузаға қойып, кейін сол жерге сол баптаулармен қайта оралуға болады. Осылайша сіз жалғасын білмей өткенді саудалайсыз және қанша мәміледе дұрыс тапқаныңызды санайсыз.

Содан кейін демо-шот және мәмілелер күнделігі. Күнделік пен тарихтағы тест - сіздің диагностика әдістеріңіз: олар арқылы тәсіл қай жерде бұзылатыны және қай нарықтарда жұмыс істемейтіні көрінеді. Демоны центтік шоттан және проп-челленджден қалай ажырататынын біз демо-трейдинг туралы мақалада салыстырдық.

Техникалық талдау бағдарламасы: TradingView немесе MetaTrader 5

Жаттығу үшін екі бағдарлама жетеді, әрқайсысының өз міндеті бар. TradingView Bar Replay режимінде көзбен қолмен тексеруге ыңғайлы. MetaTrader 5 ереже жазылып қойылып, оны форвардтық тестпен тарихта іске қосу керек болғанда қажет.

Егер ақылы техникалық талдау бағдарламасының сипаттамасында «анализатор» деген сөз болса, төлем жасамас бұрын осы сатушыдағы анализатордың не екенін анықтаңыз: индикатор, нарық сканері немесе тарихтағы тестер. Жаңадан бастаушыға әдетте TradingView мен MetaTrader 5-тің кірістірілген анализаторлары жетеді.

Платформа болашақ челлендж үшін де маңызды. PMC каталогындағы жеті проп-компанияның ішінде TradingView платформасы тек FTMO компаниясында бар. Қалғандарында MetaTrader 5, cTrader, TradeLocker және веб-терминалдар. FTMO Ресей, Беларусь, Қазақстан, Өзбекстан, Қырғызстан және Тәжікстан трейдерлері үшін жабық, ал Армения, Грузия, Әзірбайжан, Молдова және ЕО елдерінен қабылдайды. ТМД-да оны немен алмастыруға болатынын біз FTMO аналогтары туралы мақалада талдадық.

Техникалық талдау: жаңадан бастаушы қандай кітап оқуы керек

Егер толық курс іздесеңіз, техникалық талдауды ондаған бейнероликтен гөрі бір қалың оқулықтан үйрену ыңғайлы. Т-Ж негізгі оқулық ретінде Джон Мерфидің «Техникалық талдау фьючерстік нарықтар. Теория және практика» кітабын атайды. Мерфидің Technical Analysis of the Financial Markets кітабы да бар, орысша «Технический анализ финансовых рынков»: Open Library каталогында ол 1999 жылмен жазылған.

Джек Швагер «Техникалық талдау» кітабында сауда жүйелерін және олардың нәтижелілігін талдауды жеке қарастырады. Бұл тәсілді тексеру тақырыбына ең жақын. Т-Ж тізімінде Стивен Акелистің «Техникалық талдау А-дан Я-ға дейін» және Александр Элдердің «Кірулер мен шығулар» кітаптары да бар. Жанрдың ескі кітаптарының бірі - Роберт Эдвардс пен Джон Магидің Technical Analysis of Stock Trends кітабы: Open Library-де оның AMACOM басылымы 1964 жылмен жазылған.

Біз pdf және fb2 жүктеу сілтемелерін бермейміз: бұл пираттық көшірмелер. Кітаптар дүкендерде және кітапханаларда бар. Оқығаныңызды кез келген ережені тексеретін әдіспен тексеріңіз: тарихта және демода.

Графиктен проп-шотқа: тәсіл қашан тексерілген

Проп-компания ақылы тексеруден, челленджден өткен адамға өз шотымен сауда жасауға мүмкіндік береді. Трейдер симуляцияланған шотта сауда жасайды, ал төлемді проп-компания шарт ережелері бойынша өз қаражатынан төлейді. Схеманы біз проп-трейдинг деген не мақаласында егжей-тегжейлі сипаттадық.

Челлендж сіздің әдісіңізді бағаламайды. Ол пайда мақсатына жеттіңіз бе және күндік пен жалпы шығын шегін бұзбадыңыз ба, соны тексереді. Сондықтан алдымен тәсіл тарихтан, форвардтық тесттен және демодан өтеді, ал челлендж соңғы қадам болып табылады, ол кезде сіз осы ережелердегі өз просадкаңызды білесіз.

PMC каталогында 10 000-ға арналған ең арзан екі кезеңді челлендж - The Funded Way компаниясының Starter way челленджі, 92 доллар. Онда мақсаттар 6% және 6%, күндік шек 3%, жалпы шек 6%. Era Trade және Hash Hedge компанияларында 10 000-ға арналған екі кезең 99 доллардан тұрады, FTMO-да 89 еуро, SpiceProp компаниясында 99 еуро. Кестеде бірінші болып PropMarketCap-те ең жоғары жалпы рейтингі бар проп-компаниялар тұр.

Ресей мен Беларусьтен Hash Hedge, Era Trade және SpiceProp қабылдайды. The Funded Way ресейліктерге челлендж сатады, бірақ төлемдер Rise арқылы жүреді, ал Rise Ресеймен және Украинамен жұмыс істемейді. Төлемі бойынша The Funded Way Қазақстан, Өзбекстан және Қырғызстан трейдерлеріне сәйкес келеді.

Сатып алу алдында өз бағдарламаңыздың ережелерін толық оқыңыз: Академияның челлендж ережелері туралы тегін сабағында күндік лимитті, тыйымдарды және төлем шарттарын қайдан іздеу керектігі талданған. Өзіңізді төрт сұрақ бойынша тексеріңіз.

Қорытынды

Техникалық талдау графикті сипаттауға, стоп қоюға және мәміле көлемін есептеуге көмектеседі. Ол дайын пайда уәде етпейді: Парк пен Ирвин шолуында 95 жұмыстың 56-сы пайда тапқан, ал 2012 жылғы тексеру ең жақсы ережелерді алдын ала таңдау мүмкін еместігін көрсетті. Сондықтан әр тәсілді тарихта, деректердің бөлінген бөлігінде және демода сынап көріңіз. Проп-трейдинг негіздері мен челлендж ережелері PMC Академиясының тегін сабақтарында талданған: 28 сабақтың 4-і төлемсіз ашық. Тәсіл тексеруден өткен соң, бюджет пен лимиттерге сай калькулятордан челлендж таңдаңыз.