Стоп-лосс і тейк-профіт: як ставити та рахувати ризик

Стоп-лосс і тейк-профіт простими словами

Стоп-лосс (stop loss, «зупинити збиток») - це заявка, яка сама закриє угоду, якщо ціна піде проти вас до заданого рівня. Тейк-профіт (take profit) закриває угоду, коли ціна дійшла до вашої мети. Обидві заявки ставлять одразу при вході: так ви вирішуєте, де вийти, поки голова холодна.

Де вони стоять, залежить від напрямку угоди. Стоп-лосс на купівлю (ви в лонгу) ставлять нижче ціни входу, тейк-профіт вище. У шорті навпаки: стоп вище входу, тейк нижче.

Приклад. Ви купили акцію по 250 ₽ і поставили стоп на 240 ₽, тейк на 270 ₽. Якщо ціна впаде до 240 ₽, брокер продасть папери і збиток становитиме 10 ₽ на акцію. Дійде до 270 ₽ - заберете 20 ₽ прибутку, навіть якщо в цей момент спите.

Як працює стоп-лосс на біржі: спрацювання та ціна виконання

У стопа дві ціни, і їх часто плутають. Перша - ціна спрацювання: коли ринок її торкається, заявка прокидається. Друга - ціна, за якою угода закриється насправді. Комісія з цінних паперів США (SEC) на сайті Investor.gov пише прямо: після спрацювання стоп-ордер стає ринковим, і на швидкому ринку ціна виконання може відрізнятися від стоп-ціни.

Є другий варіант - стоп-ліміт. Він після спрацювання виставляє не ринкову, а лімітну заявку з вашою ціною. Гірше цієї ціни угоду не закриють, але якщо ринок її проскочить, позиція залишиться відкритою.

Прослизання в трейдингу: що це і звідки береться

Прослизання - різниця між ціною стопа і ціною, за якою угоду закрили. Воно буває на новинах, уночі, за низької ліквідності. Найнеприємніше - геп (розрив ціни): ринок закрився на одній ціні, а відкрився на іншій, і рівні між ними ніхто не торгував.

Візьмемо ту саму акцію. Ви купили 300 штук по 250 ₽ зі стопом 240 ₽ і планували втратити не більше 3 000 ₽. На вихідних виходить погана новина, у понеділок торги відкриваються на 228 ₽. Стоп спрацює, але продасть приблизно по 228 ₽: збиток 22 ₽ на акцію, або 6 600 ₽ замість 3 000 ₽.

На валютному ринку найвідоміший випадок - 15.01.2015. Швейцарський національний банк того дня відмовився від мінімального курсу франка до євро. За даними Finance Magnates, франк за хвилини подорожчав майже на 30%, близько 45 хвилин ліквідності майже не було, і стопи клієнтів брокерів виконувалися далеко від заявлених рівнів.

Ризик на угоду: скільки можна втрачати в одній угоді

Ризик на угоду - це сума, яку ви втратите, якщо спрацює стоп. Її рахують у відсотках від рахунку. Поширений орієнтир - 1-2% депозиту на угоду, це основа мани менеджменту (управління капіталом). Цифра не закон, але з ризиком 1% навіть десять збиткових угод поспіль залишать вам близько 90% рахунку.

Розрахунок: залишок = (1 - ризик) у 10-му степені, округлено до цілих. При 1% це 0,99^10 = 90,4%, при 2% - 81,7%, при 5% - 59,9%.

Формула одна для будь-якого ринку:

розмір позиції = сума ризику / (відстань до стопа × вартість одного пункту)

Приклад з валютою. Рахунок $10 000, ризик 1%, тобто $100. Ви входите в EUR/USD, стоп у 25 пунктах. Один пункт на стандартному лоті EUR/USD коштує $10. Отже, обсяг = 100 / (25 × 10) = 0,4 лота.

Приклад з акціями. Рахунок 300 000 ₽, ризик 1% - це 3 000 ₽. Купівля по 250 ₽, стоп на 240 ₽, ризик на акцію 10 ₽. Купувати можна 300 акцій, а якщо папір торгується лотами, округліть униз до цілого лота.

Комісію і прослизання закладайте зверху. Якщо на інструменті бувають гепі, рахуйте ризик не від рівня стопа, а із запасом: у прикладі з EUR/USD геп ще на 15 пунктів перетворить $100 збитку на $160.

Як ставити стоп-лосс: спочатку рівень, потім обсяг

Часта помилка - поставити стоп «на 1%» від ціни входу, бо так зручно. Ринку байдуже, скільки у вас на рахунку. Стоп має стояти там, де ваша ідея перестає працювати, а обсяг ви підганяєте під цей стоп.

Де зазвичай ставлять стоп:

• за рівень підтримки при купівлі або за рівень опору при продажу, з невеликим запасом;
• за останній локальний мінімум або максимум, який зламає сценарій;
• за волатильністю: на відстані 1-2 значень індикатора ATR (середній істинний діапазон), щоб звичайні коливання не вибивали угоду;
• за круглим числом, а не рівно на ньому: на круглих цінах накопичуються чужі заявки.

Якщо стоп за графіком вийшов далеко, обсяг буде маленьким. Це нормально. Гірше, коли стоп рухають ближче заради великого обсягу: тоді його вибиває звичайний шум, а ціна потім іде в потрібну сторону вже без вас.

Так само дорого обходяться інші звички: відсувати стоп далі, коли ціна до нього наближається, входити без стопа «на хвилину» і тримати позицію через вихідні, не заклавши геп у ризик.

Тейк-профіт: як виставити ціль і не закритися занадто рано

Тейк-профіт ставлять біля наступного рівня, де ціна може розвернутися: біля найближчого опору при купівлі, біля підтримки при продажу. Потім перевіряють співвідношення ризику і прибутку. Якщо до стопа 25 пунктів, а до тейка 50, це 1 до 2.

Від співвідношення залежить, як часто можна помилятися. Без урахування комісій при 1 до 1 потрібно вигравати більше половини угод, при 1 до 2 достатньо третини, при 1 до 3 - чверті.

Це частка прибуткових угод, при якій рахунок виходить у нуль: 1 / (1 + співвідношення). Комісія і прослизання зсувають поріг вгору. Далекий тейк виглядає гарно, але якщо ціна до нього майже ніколи не доходить, частка виграшів впаде сильніше, ніж зросте прибуток.

Частина трейдерів ділить вихід: половину позиції закривають на першій цілі, а стоп по залишку переносять у беззбиток. Так прибуток частково зафіксовано, а угода ще живе.

Трейлінг-стоп: стоп, який іде за ціною

Трейлінг-стоп сам підтягується за ціною, коли вона йде в ваш бік, і стоїть на місці, коли ціна відкочує. Так він захищає вже набраний прибуток.

Приклад із довідки Bybit. Трейдер купив контракт BTCUSD по $30 000 і поставив трейлінг-стоп з відкатом $1 000. Якщо ціна не зростала, стоп спрацює на $29 000, як звичайний. Ціна дійшла до $31 000 - стоп піднявся до $30 000. Ціна відкотила до $30 500 - стоп залишився на $30 000.

Трейлінг хороший у сильному русі й заважає в боковику: там його вибиває звичайний відкат. Відкат краще задавати від волатильності інструмента, а не круглим числом.

Стоп-лосс на ф'ючерсах і на криптобіржі

Стоп-лосс на ф'ючерсах працює так само, але на криптобіржі важливо, від якої ціни він спрацьовує. На Bybit для ф'ючерсів можна вибрати останню ціну угоди, індексну або маркувальну ціну, а після спрацювання TP/SL виконується ринковим ордером. Якщо поставити спрацювання від останньої ціни, стоп може зачепити різкий прокол однієї угоди.

З плечем стоп має стояти ближче до ціни входу, ніж ціна ліквідації. Інакше біржа закриє позицію раніше стопа, і ви втратите все забезпечення по угоді. Торгівля з плечем може призвести до втрати всіх вкладених грошей.

Стоп-лосс на проп-рахунку: правила, які суворіші за ваш стоп

У проп-трейдингу (торгівлі рахунком проп-компанії після платної перевірки) стоп - не лише ваша звичка. Майже в кожної програми є денний ліміт збитку: порушили його один раз - челендж провалено. У каталозі PMC 130 челенджів 7 проп-компаній. У 60 з них денний ліміт 3%, у 35 - 5%, у найсуворіших 2% (знімок каталогу 22.10.2026).

На рахунку $10 000 з денним лімітом 3% це $300 на день. При ризику 1% на угоду ліміт закінчиться після трьох збиткових угод поспіль, а з гепом через стоп і раніше. Тому ризик на угоду під проп-рахунок рахують від денного ліміту, а не від звичних 2%.

В Era Trade є ще одне правило, пов'язане зі стопами: форекс, метали, індекси та сировину не можна тримати через вихідні. Так проп-компанія прибирає ризик гэпу в понеділок. Умови кожної програми зібрані на картках проп-компаній, наприклад The Funded Way, Era Trade і SpiceProp.

Якщо ви вже торгуєте зі стопом і рахуєте ризик від суми, проп-рахунок дає змогу торгувати без свого великого депозиту. Ризикуєте ви при цьому платою за спробу, а не всім рахунком. Правила лімітів у проп-компаній різні, тому спочатку прочитайте їх: в Академії PMC відкрито безкоштовний урок про те, як читати правила челенджу. Програму з відповідним денним лімітом можна підібрати в калькуляторі челенджів або порівняти в каталозі челенджів.

Підсумок

Стоп ставлять там, де ідея зламана, а обсяг рахують так, щоб спрацювання коштувало 1-2% рахунку. Тейк ставлять біля наступного рівня з прибутком хоча б удвічі більшим за ризик. Стоп обмежує збиток, але не гарантує ціну: гэп і новини виведуть далі. Якщо думаєте про проп-рахунок, почніть із безкоштовного уроку Академії PMC про правила челенджу, а решту уроків знайдете в Академії PMC.