Стоп-лосс и тейк-профит: как ставить и считать риск

Стоп-лосс и тейк-профит простыми словами

Стоп-лосс (stop loss, «остановить убыток») - это заявка, которая сама закроет сделку, если цена пойдёт против вас до заданного уровня. Тейк-профит (take profit) закрывает сделку, когда цена дошла до вашей цели. Обе заявки ставят сразу при входе: так вы решаете, где выйти, пока голова холодная.

Где они стоят, зависит от направления сделки. Стоп-лосс на покупку (вы в лонге) ставят ниже цены входа, тейк-профит выше. В шорте наоборот: стоп выше входа, тейк ниже.

Пример. Вы купили акцию по 250 ₽ и поставили стоп на 240 ₽, тейк на 270 ₽. Если цена упадёт до 240 ₽, брокер продаст бумаги и убыток составит 10 ₽ на акцию. Дойдёт до 270 ₽ - заберёте 20 ₽ прибыли, даже если в этот момент спите.

Как работает стоп-лосс на бирже: срабатывание и цена исполнения

У стопа две цены, и их часто путают. Первая - цена срабатывания: когда рынок её касается, заявка просыпается. Вторая - цена, по которой сделка закроется на самом деле. Комиссия по ценным бумагам США (SEC) на сайте Investor.gov пишет прямо: после срабатывания стоп-ордер становится рыночным, и на быстром рынке цена исполнения может отличаться от стоп-цены.

Есть второй вариант - стоп-лимит. Он после срабатывания выставляет не рыночную, а лимитную заявку с вашей ценой. Хуже этой цены сделку не закроют, но если рынок её проскочит, позиция останется открытой.

Проскальзывание в трейдинге: что это и откуда берётся

Проскальзывание - разница между ценой стопа и ценой, по которой сделку закрыли. Оно бывает на новостях, ночью, при низкой ликвидности. Самое неприятное - гэп (разрыв цены): рынок закрылся на одной цене, а открылся на другой, и уровни между ними никто не торговал.

Возьмём ту же акцию. Вы купили 300 штук по 250 ₽ со стопом 240 ₽ и планировали потерять не больше 3 000 ₽. В выходные выходит плохая новость, в понедельник торги открываются на 228 ₽. Стоп сработает, но продаст примерно по 228 ₽: убыток 22 ₽ на акцию, или 6 600 ₽ вместо 3 000 ₽.

На валютном рынке самый известный случай - 15.01.2015. Швейцарский национальный банк в тот день отказался от минимального курса франка к евро. По данным Finance Magnates, франк за минуты подорожал почти на 30%, около 45 минут ликвидности почти не было, и стопы клиентов брокеров исполнялись далеко от заявленных уровней.

Риск на сделку: сколько можно терять в одной сделке

Риск на сделку - это сумма, которую вы потеряете, если сработает стоп. Её считают в процентах от счёта. Распространённый ориентир - 1-2% депозита на сделку, это основа мани менеджмента (управления капиталом). Цифра не закон, но с риском 1% даже десять убыточных сделок подряд оставят вам около 90% счёта.

Расчёт: остаток = (1 - риск) в 10-й степени, округлено до целых. При 1% это 0,99^10 = 90,4%, при 2% - 81,7%, при 5% - 59,9%.

Формула одна для любого рынка:

размер позиции = сумма риска / (расстояние до стопа × стоимость одного пункта)

Пример с валютой. Счёт $10 000, риск 1%, то есть $100. Вы входите в EUR/USD, стоп в 25 пунктах. Один пункт на стандартном лоте EUR/USD стоит $10. Значит, объём = 100 / (25 × 10) = 0,4 лота.

Пример с акциями. Счёт 300 000 ₽, риск 1% - это 3 000 ₽. Покупка по 250 ₽, стоп на 240 ₽, риск на акцию 10 ₽. Покупать можно 300 акций, а если бумага торгуется лотами, округлите вниз до целого лота.

Комиссию и проскальзывание закладывайте сверху. Если на инструменте бывают гэпы, считайте риск не от уровня стопа, а с запасом: в примере с EUR/USD гэп ещё на 15 пунктов превратит $100 убытка в $160.

Как ставить стоп-лосс: сначала уровень, потом объём

Частая ошибка - поставить стоп «на 1%» от цены входа, потому что так удобно. Рынку всё равно, сколько у вас на счёте. Стоп должен стоять там, где ваша идея перестаёт работать, а объём вы подгоняете под этот стоп.

Где обычно ставят стоп:

• за уровень поддержки при покупке или за уровень сопротивления при продаже, с небольшим запасом;
• за последний локальный минимум или максимум, который сломает сценарий;
• по волатильности: на расстоянии 1-2 значений индикатора ATR (средний истинный диапазон), чтобы обычные колебания не выбивали сделку;
• за круглым числом, а не ровно на нём: на круглых ценах копятся чужие заявки.

Если стоп по графику получился далеко, объём будет маленьким. Это нормально. Хуже, когда стоп двигают ближе ради большого объёма: тогда его выбивает обычный шум, а цена потом идёт в нужную сторону уже без вас.

Так же дорого обходятся другие привычки: отодвигать стоп дальше, когда цена к нему подходит, входить без стопа «на минуту» и держать позицию через выходные, не заложив гэп в риск.

Тейк-профит: как выставить цель и не закрыться слишком рано

Тейк-профит ставят у следующего уровня, где цена может развернуться: у ближайшего сопротивления при покупке, у поддержки при продаже. Затем проверяют соотношение риска и прибыли. Если до стопа 25 пунктов, а до тейка 50, это 1 к 2.

От соотношения зависит, как часто можно ошибаться. Без учёта комиссий при 1 к 1 нужно выигрывать больше половины сделок, при 1 к 2 хватает трети, при 1 к 3 - четверти.

Это доля прибыльных сделок, при которой счёт выходит в ноль: 1 / (1 + соотношение). Комиссия и проскальзывание сдвигают порог вверх. Далёкий тейк выглядит красиво, но если цена до него почти никогда не доходит, доля выигрышей упадёт сильнее, чем вырастет прибыль.

Часть трейдеров делит выход: половину позиции закрывают на первой цели, а стоп по остатку переносят в безубыток. Так прибыль частично зафиксирована, а сделка ещё живёт.

Трейлинг-стоп: стоп, который идёт за ценой

Трейлинг-стоп сам подтягивается за ценой, когда она идёт в вашу сторону, и стоит на месте, когда цена откатывает. Так он защищает уже набранную прибыль.

Пример из справки Bybit. Трейдер купил контракт BTCUSD по $30 000 и поставил трейлинг-стоп с откатом $1 000. Если цена не росла, стоп сработает на $29 000, как обычный. Цена дошла до $31 000 - стоп поднялся до $30 000. Цена откатила до $30 500 - стоп остался на $30 000.

Трейлинг хорош в сильном движении и мешает в боковике: там его выбивает обычный откат. Откат лучше задавать от волатильности инструмента, а не круглым числом.

Стоп-лосс на фьючерсах и на криптобирже

Стоп-лосс на фьючерсах работает так же, но на криптобирже важно, от какой цены он срабатывает. На Bybit для фьючерсов можно выбрать последнюю цену сделки, индексную или маркировочную цену, а после срабатывания TP/SL исполняется рыночным ордером. Если поставить срабатывание от последней цены, стоп может задеть резкий прокол одной сделки.

С плечом стоп должен стоять ближе к цене входа, чем цена ликвидации. Иначе биржа закроет позицию раньше стопа, и вы потеряете всё обеспечение по сделке. Торговля с плечом может привести к потере всех вложенных денег.

Стоп-лосс на проп-счёте: правила, которые строже вашего стопа

В проп-трейдинге (торговле счётом проп-компании после платной проверки) стоп - не только ваша привычка. Почти у каждой программы есть дневной лимит убытка: нарушили его один раз - челлендж провален. В каталоге PMC 130 челленджей 7 проп-компаний. У 60 из них дневной лимит 3%, у 35 - 5%, у самых строгих 2% (снимок каталога 22.10.2026).

На счёте $10 000 с дневным лимитом 3% это $300 на день. При риске 1% на сделку лимит кончится после трёх убыточных сделок подряд, а с гэпом через стоп и раньше. Поэтому риск на сделку под проп-счёт считают от дневного лимита, а не от привычных 2%.

У Era Trade есть ещё одно правило, связанное со стопами: форекс, металлы, индексы и сырьё нельзя держать через выходные. Так проп-компания убирает риск гэпа в понедельник. Условия каждой программы собраны на карточках проп-компаний, например The Funded Way, Era Trade и SpiceProp.

Если вы уже торгуете со стопом и считаете риск от суммы, проп-счёт даёт торговать без своего большого депозита. Рискуете вы при этом платой за попытку, а не всем счётом. Правила лимитов у проп-компаний разные, поэтому сначала прочитайте их: в Академии PMC открыт бесплатный урок о том, как читать правила челленджа. Программу с подходящим дневным лимитом можно подобрать в калькуляторе челленджей или сравнить в каталоге челленджей.

Итог

Стоп ставят там, где идея сломана, а объём считают так, чтобы срабатывание стоило 1-2% счёта. Тейк ставят у следующего уровня с прибылью хотя бы вдвое больше риска. Стоп ограничивает убыток, но не гарантирует цену: гэп и новости выведут дальше. Если думаете о проп-счёте, начните с бесплатного урока Академии PMC о правилах челленджа, а остальные уроки найдёте в Академии PMC.