Goldman Sachs дүрбелең индексі екі тәулікте 0-ден 10-ға дейінгі шкала бойынша 8,55 пунктті өтті. Есептеулер тарихында мұндай мән болмаған. Алдыңғы рекорд – 7,87 пункт, ол 2013 жылдың 16 сәуірінен бері сақталып келген.
Бұл қандай индикатор. Goldman Sachs сауда бөлімшесінің ішкі стресс өлшегіші. Ол АҚШ қор нарығындағы кернеуді нөлден онға дейін бағалайды.
Бұл трейдерге неге қатысты. АҚШ қор нарығы екі күнде раллиден 2025 жылдың сәуірінен бергі ең нашар сессияға дейін жүріп өтті. Ал индикатор бұрын 9,5 пункттен жоғары көтерілгеннен кейін S&P 500 жиі жоғары қарай бұрылған.
Индекс қалай қозғалды?
Шыңы бейсенбіге түсті. Индикатор шамамен бес пунктке секіріп, 9,57-ге жетті – бұл тарихтағы үшінші күндік өсім. Қозғалыс цифрларын Barchart келтіреді.
- 8,55 пункт – индекстің екі тәуліктегі қозғалысы, есептеулер тарихындағы рекорд
- 3% – Dow Jones-тың сәрсенбідегі, 4 қарашадағы өсімі
- 4,36% – S&P 500-дің келесі күнгі құлдырауы, 2025 жылдың сәуірінен бергі ең нашар сессия
- 11,23 млн пут-опцион – сол күні Cboe биржасының айналымы, 2025 жылдың 4 сәуіріндегі 10,22 млн контрактіден кейінгі алдыңғы максимумға қарсы
Индикатор неге сонша секірді?
- Демократтардың жеңісі. Сәрсенбіде, 4 қарашада, демократтар Конгрестің екі палатасында да жеңіске жеткеннен кейін АҚШ акциялары өсті. Dow Jones 3%-ға қосты.
- Клиенттер қорғанысты алып тастады. Осы раллиде Goldman Sachs клиенттері қорғаныс позицияларын сатып жіберді. Индикатор тарихтағы төртінші үлкен күндік құлдырауды көрсетті.
- ИИ-чиптердің құлдырауы. Келесі күні ИИ-чип өндірушілерінің акцияларын сату S&P 500-ді 4,36%-ға құлатты. Бұл кезде портфельдерде қорғаныс қалмаған еді.
Индексті қалай есептейді. Негізінде – опцион нарығының сигналдары: болжамды құбылмалылық және құлдыраудан қорғаныс бағасы. Пут-опцион активті алдын ала келісілген бағамен сату құқығын береді.
Бұл трейдер үшін нені білдіреді?
9,5 пункт шегі – сирек құбылыс. Индекс одан бар болғаны 15 рет өткен. Осы жағдайлардан кейін S&P 500 орта есеппен үш айда 4,6%-ға, алты айда шамамен 9%-ға өскен.
- 80% – үш айлық көкжиекте өсу жағдайларының үлесі
- 73% – алты айдағы өсу жағдайларының үлесі
Ли Копперсмит, Goldman Sachs трейдері, Bloomberg-ке берген түсініктемесінде сатылымды сәтсіз позициялаумен және қорғаныс позицияларын мәжбүрлі қайта құрумен байланыстырды: «Тәуекелді активтерге лақтыруға әлі ерте, бірақ екінші жақтан әлеуетті мүмкіндікті елемеу барған сайын қиындап барады».
Әрі қарай не болады?
Мәжбүрлі сатылымдар әлі жалғасуда. Олар жалғасқанша, тарихи сценарий уақыт бойынша созылады.
- Дүрбелең индексі – ол 9,5 пункттен төмен түсе ме
- S&P 500 – үш айдағы 4,6% орташа өсімді іске асыра ма
- Cboe-дағы пут-опциондар – айналым 11,23 млн контракті шамасында сақтала ма
АҚШ нарығы бойынша жақын арадағы оқиғалар экономикалық күнтізбеде, ал бөтен шотта сауда жасау ережелерінің талдауы академияда жинақталған.
S&P 500-дегі осы шамды көрдіңіз бе?
Бейсенбі индекстен 4,36%-ды алып кетті. Нарық мұндай күндерді айлар бойы бермейді. Бірнеше мың долларлық шотта ол тіпті байқамайтын сомамен жабылады. Проп-трейдингте шот мөлшері сіздің мәселеңіз болудан қалады: ақылы іріктеу, содан кейін компанияның қатаң шығын шегі бар сауда шоты және шарт бойынша сіздің пайда үлесіңіз. Дүрбелең индексі бойынша 9,5 шегінен 15 рет өтті, он алтыншысы да болады – механизмді оған дейін талдаған логикалық.