Circle шамамен 5% қызметкерін жұмыстан шығарып, бұл үшін $9,1 млн төледі. Қысқарту туралы компания баспасөз релизінде емес, үшінші тоқсан есебінің түсіндірмесінде жазды. Тоқсанның өзі пайдамен жабылды.
Circle - USDC эмитенті. Бұл стейблкоин, яғни бағамы долларға байланған монета. Әр монета үшін компания қолма-қол ақша мен АҚШ қазынашылық облигацияларын ұстайды, ал осы резервтерден түсетін пайыздармен күн көреді.
ФРС мөлшерлемесімен байланысы тікелей. ФРС мөлшерлемесі неғұрлым төмен болса, Circle сол USDC көлемінен соғұрлым аз табыс алады. Бұл есепте көрінеді және долларды пайызбен ұстайтындардың барлығына қатысты.
Есеп нені көрсетті?
Өсім бар, бірақ ол біржолғы. Тоқсанның негізгі көрсеткіштері былай көрінеді.
- $865 млн - резервтерден түскен табыспен қоса жиынтық түсім, плюс 17%
- $226 млн - жалғасып жатқан қызметтен таза пайда, плюс 5%
- $182 млн осы өсімнің ARC токенін алдын ала сатудан келді, бұл біржолғы мәміле
- $658 млн $711 млн-ға қарсы - оны және басқа пайыздық емес түсімдерді есептемегендегі резервтерден түскен табыс
Табыстар неге қысылады?
Пайыздар - бизнестің негізі. CRCL акцияларының артында тұрған компания түсімінің шамамен 75% қолма-қол ақша мен АҚШ қазынашылық облигацияларынан түсетін пайыздарға тиесілі.
- Мөлшерлеме. Резервтердің кірістілік мөлшерлемесі 3,5%-ға дейін төмендеді, 0,61 пайыздық тармаққа. ФРС мөлшерлемесінің әрбір төмендеуі осы жолды тікелей қысқартады.
- Көлем. Қыркүйек соңына қарай шығарылған USDC $73,9 млрд болды, былтыр дәл сонша болған.
- Нарық үлесі. Долларлық стейблкоиндер нарығында USDC 27% алады, жыл ішінде минус 1,83 пайыздық тармақ.
- Шығыстар. Операциялық шығыстар 16%-ға өсіп, $244,9 млн болды. USDC тарату үшін серіктестерге төлемдер $447,2 млн-нан $409,2 млн-ға дейін төмендеді.
Бұл трейдер үшін нені білдіреді?
Circle есебі ФРС-ке ставкаға айналды. Реттеуші мөлшерлемені неғұрлым жылдам төмендетсе, табыстың басты жолына қысым соғұрлым күшті болады. Отырыс күндерін экономикалық күнтізбеде ұстау ыңғайлы.
Бастысы: Circle түсімінің шамамен 75% резервтерден түсетін пайыздар, ал олардың кірістілігі 3,5%-ға дейін төмендеді.
Әрі қарай не болады?
Компания мөлшерлемеден тыс табыс іздейді. Circle ФРС шешімдеріне тәуелді емес бағыттарға инвестиция салады.
- 16 қыркүйекте Arc блокчейні іске қосылды: 11 валидатор және 100-ден астам қосымша
- $41,3 млрд - төлем желісінің жылдық айналымы, оған 205 қаржы ұйымы қосылған
- $570-585 млн - түзетілген жылдық шығыстар болжамы, қорытынды жалдауға байланысты
Шығыстар болжамын компания өзгеріссіз қалдырды. Алдыңғы жұмыстан шығару 2024 жылдың желтоқсанында болған, сонда Circle «6%-дан аз» қызметкерді қысқартқан.
Мәмілелер арасында кешті стейблкоинде ұстайсың ба?
Осы есеп бойынша доллардағы кірістіліктің мөлшерлемемен бірге қалай еритіні көрінеді. Биржадағы бос қалдығыңмен де дәл солай болады. Жеке екі-үш мың долларда не пайыздар, не сәтті ұсталған қозғалыстар есеп түнінде оянуға тұрарлық сома бермейді. Проп-компаниялар трейдерге тәртіпке тексеруден кейін өз шотын береді және нәтиженің көп бөлігін оған қалдырады. Механиканы тыныш нарықта талдаған жөн.