Бүгін Мәскеу уақытымен 17:00-де Мичиган университетінің тұтынушылар туралы алдын ала сауалнамасы жарияланады. Нарық жалпы көңіл-күй индексіне ғана емес, ең алдымен американдық үй шаруашылықтарының инфляциялық күтулеріне назар аударады. Қыркүйекте бір жылға алдағы күтулер айтарлықтай өскен болатын.
Өткен сауалнама нені көрсетті
Бір жылға инфляциялық күтулер тамыздағы 4,0%-ға қарсы 4,6%-ға дейін көтерілді. Бес жылға күтулер бір ай бұрынғы 3,3%-ға қарсы 3,4%-ға дейін өсті. Дәл осы екі жол қазір нарық үшін ерекше маңызды. Қысқа мерзімді көрсеткіш тұтынушылардың жақын бір жылда бағалардан не күтетінін көрсетеді. Ұзақ мерзімді көрсеткіш жоғары инфляцияның күтулерде қаншалықты тұрақты бекіп бара жатқанын көрсетеді.
Бұл қандай сауалнама
Мичиган университеті ай сайын американдық үй шаруашылықтарынан олардың қаржылық жағдайы, экономиканың жай-күйі және бағалар бойынша күтулері туралы сұрайды. Жарияланым Мәскеу уақытымен 17:00-де шығады. Бұл нақты инфляция емес, тұтынушылардың күтулері. Бірақ мұндай күтулер ФРС үшін маңызды, өйткені олар жалақыға, шығыстарға және бизнестің мінез-құлқына әсер етуі мүмкін.
Неліктен нарық қазір сандарға ерекше мұқият қарап отыр
Мұнай қайтадан айтарлықтай қымбаттады. Энергия тасымалдаушылары бағасының өсуі тұтынушылардың күтулеріне тез әсер етуі мүмкін, өйткені бензин мен энергия күнделікті шығыстарда тікелей байқалады. Сондықтан бірінші сұрақ – бір жылға алдағы күтулер өсе бере ме. Екінші сұрақ одан да маңызды – бес жылдық көрсеткішке не болады. Егер ол өсе берсе, бұл жоғары инфляцияның ұзақ мерзімді күтулерде бекіп бара жатқанын білдіруі мүмкін.
Бұл ФРС үшін неліктен маңызды
ФРС нақты инфляцияны мақсатқа қайтаруды ғана емес, сонымен қатар ұзақ мерзімді күтулерді салыстырмалы түрде тұрақты ұстауды көздейді. Егер тұтынушылар көп жылдар бойы жоғары инфляцияны күте бастаса, бұл реттеушінің міндетін қиындатады. Сонда компаниялар бағаларды неғұрлым белсенді көтеруі, ал жұмысшылар жалақының жоғары өсуін талап етуі мүмкін. Мұндай механизм инфляцияны ұзағырақ қолдауға қабілетті.
Нарықтар қалай әрекет етуі мүмкін
Егер инфляциялық күтулер қыркүйектегі мәндерден жоғары болса, облигация нарығына қысым күшеюі мүмкін. Американдық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі жоғарылауы мүмкін. Бұл жағдайда доллар қосымша қолдау алуы мүмкін. Алтын үшін кірістіліктің өсуі мен доллардың нығаюы әдетте қысым жасайды.
Екі сценарий
A сценарийі: инфляциялық күтулер қайтадан өседі. Бұл жағдайда DXY, Treasuries кірістілігі және алтын бойынша жылдам импульс болуы мүмкін. Нарық қайтадан ФРС-тің неғұрлым қатаң саясатын белсендірек есепке ала бастауы мүмкін.
B сценарийі: көрсеткіштер өзгеріссіз қалады немесе төмендейді. Сонда реакция тез басылып, назар АҚШ-тағы инфляция бойынша нақты деректерге ауысуы мүмкін.
Әрі қарай не болады
Бір тұтынушылық сауалнаманың өзі ФРС мөлшерлемесі бойынша бүкіл суретті сирек өзгертеді. Үй шаруашылықтарының күтулері мен нақты инфляция – әртүрлі көрсеткіштер. Бірақ егер инфляциялық күтулердің өсуі бірнеше ай қатарынан қайталанса, оның нарық үшін маңызы артады. Келесі толыққанды сынақ келесі аптадағы АҚШ-тағы инфляция деректері болады.
Жарияланымнан кейінгі алғашқы минуттарда сауда жасайсың ба?
Деректер шыққаннан кейінгі алғашқы минуттар доллар, алтын және индекстер бойынша күрт қозғалыстар беруі мүмкін. Проп-трейдер үшін мұнда нақты бағдарламаның ережелері ерекше маңызды. Кейбір компанияларда маңызды жарияланымның тікелей алдында сауда жасау шектелген, басқаларында мұндай мәмілелерге рұқсат етілген, ал левередж мен күндік просадка шарттары өзгеше болуы мүмкін. Мұндай параметрлерді деректер шықпай тұрып тексерген дұрыс.