Qualcomm відзвітувала за четвертий фінансовий квартал краще за прогнози, але акції впали на 7,5%. Інвесторів налякав не сам звіт, а прогноз прибутку на поточний квартал: він вийшов нижчим за очікування ринку.
Qualcomm - найбільший розробник чіпів для смартфонів. Її процесори стоять у більшості Android-телефонів, тікер на NASDAQ - QCOM.
Чому це важливо трейдеру. Увесь обвал відбувся поза основною сесією: папір упав уже після закриття ринку, коли виставити стоп неможливо.
Наскільки сильно впала акція?
У середу 4 листопада папір закрився на $173,19, додавши 5,33% (+$8,76) при денному діапазоні $162,75-$174,00. Потім вийшов звіт.
- $160,16 - ціна на додатковій сесії до 03:59 МСК, мінус 7,52%
- $156,85 - мінімум у нічних торгах на майданчику Blue Ocean о 09:44 МСК, мінус 9,43%
Додаткова сесія - це торги після офіційного закриття ринку.
Сам звіт був сильним. Виручка склала $10,32 млрд проти очікуваних ~$10,12 млрд, скоригований прибуток - $2,17 на акцію проти $2,16.
Що налякало ринок?
Причина в прогнозі. На перший квартал компанія чекає прибуток $2,15-2,35 на акцію, середина $2,25 при очікуваннях ринку близько $2,32.
Виручку при цьому прогнозують у $10,4-11,2 млрд, що вище за консенсус ~$10,6 млрд. Більше виручки при меншій маржинальності.
Qualcomm пояснила це зростанням витрат по всій галузі:
- Виробництво подорожчало. Зросли ціни на кремнієві пластини та складання.
- Пам'ять стала дорожчою. Виробники смартфонів піднімають ціни на телефони.
- Попит слабшає. Дорогі телефони купують гірше, і це б'є по замовленнях.
Де розійшлися напрямки?
Усередині звіту розрив. Смартфонний напрямок дав $5,14 млрд, мінус 26%: рік тому було $6,96 млрд, чекали близько $5,3 млрд.
Автомобільний напрямок показав рекорд - $1,99 млрд, плюс 89%. За весь рік це $6,00 млрд і плюс 52%.
Головне: прибавка в $0,94 млрд не закрила втрату $1,82 млрд у телефонах. Зростання автобізнесу поки не компенсує провал у смартфонах.
Що буде далі?
Середа йшла на позитиві. SpaceX обрала технологію Qualcomm Dragonwing для наземної мережі 5G проєкту Starlink Mobile у США, плюс ринок зростав після проміжних виборів. Увесь цей плюс додаткова сесія зняла.
Консенсус 37 аналітиків - рейтинг Hold (тримати) із середньою метою $197,03 на 12 місяців. Діапазон за рік $121,99-$259,92, найближчі орієнтири - $150 знизу і $174 зверху.
- Основна сесія четверга покаже фактичний розмір падіння
- Дати наступних звітів і даних дивіться в економічному календарі
- Програми під торгівлю акціями США простіше порівняти через підбір челенджу
Тримав позицію через звіт?
Звіт вийшов, коли основна сесія була закрита. Уранці ти бачиш готовий мінус 7% і жодного шансу поставити стоп. У регламентах проп-програм це окремий пункт. Одні прямо забороняють тримати позицію через публікацію звітності, інші вважають ранковий розрив звичайним збитком і списують його з денного ліміту. Різниця між цими двома правилами - весь твій рахунок. Пів години на читання умов коштують дешевше за втрачений рахунок.