На просіданні ринку гроші йшли в акції, а з фондів на Bitcoin виходили. Аналітик Bloomberg з біржових фондів Ерік Балчунас порахував приплив за п'ять торгових днів: близько $12 млрд на день, і перші 17 позицій у списку лідерів зайняли фонди акцій.
ETF - це фонд, який торгується на біржі як звичайна акція. Купуєш один папір і отримуєш частку в наборі активів. Через такі фонди в ринок заходить великий капітал.
Для трейдера тут важливий сам розворот грошей. Падіння акцій викуповували, а крипто-фонди в ті самі дні втрачали капітал.
Що порахував Балчунас?
Картина рідкісна. Балчунас написав, що не впевнений, чи бачив подібне раніше.
- близько $12 млрд на день - середній приплив у біржові фонди за п'ятиденку
- 17 позицій поспіль - усі лідери списку виявилися фондами акцій
- близько $1,28 млрд - чистий відтік з Bitcoin-ETF з 2 по 6 листопада, за даними Farside
- $411,9 млн - із цієї суми припало на п'ятницю
- чотири дні з п'яти - стільки днів із крипто-фондів виводили гроші
Хто викуповував падіння?
На просіданні зійшлися дві протилежні групи. Прихильники дешевих індексних фондів Vanguard, які тримають папери роками без зайвих угод, і азартні спекулянти.
- Правила різні, висновок один - падіння треба викуповувати
- Багато хто поєднує обидва підходи - основа портфеля лежить у широкому індексному фонді, ризик винесено на окремий рахунок
Куди ще йшли гроші?
- ETF з плечем. Приватні інвестори вклали в них рекордні $3,3 млрд за тиждень, поки Nasdaq втрачав 3,4% на розпродажі техсектора. Такі фонди множать денний рух індексу і в плюс, і в мінус.
- Обернені фонди. З них забрали ще $2,2 млрд. Ці фонди заробляють на зниженні ринку.
- Облігаційні ETF. З початку року вони зібрали $525 млрд - більше, ніж будь-коли, за підрахунками президента NovaDius Wealth Management Нейта Джерасі.
Що це означає для трейдера?
Головне: попит через біржові фонди залишається одним із головних каналів, якими BTC купує великий капітал. Поки цей канал на просіданнях не вмикається, опори в крипторинку менше, навіть якщо акції відростають.
Гроші зараз в акціях. Якщо торгуєш індекси, можна підібрати челендж під цей ринок, а механіку рахунку й виплат розібрати в академії.
Викуповував це просідання своїм депозитом?
Великий капітал заводить по $12 млрд на день. У приватного трейдера викуп просідання впирається в розмір рахунку: навіть угаданий напрямок залишає пару сотень. У проп-трейдингу ти платиш за відбір, а далі торгуєш рахунком компанії з фіксованою стелею збитку і отримуєш обумовлену частку прибутку. Коли приплив у крипто-фонди повернеться, вирішуватиме номінал, з яким ти сидиш у ринку. Механіку логічно розібрати до цього моменту.