На просадке рынка деньги шли в акции, а из фондов на Bitcoin уходили. Аналитик Bloomberg по биржевым фондам Эрик Балчунас посчитал приток за пять торговых дней: около $12 млрд в день, и первые 17 позиций в списке лидеров заняли фонды акций.
ETF - это фонд, который торгуется на бирже как обычная акция. Покупаешь одну бумагу и получаешь долю в наборе активов. Через такие фонды в рынок заходит крупный капитал.
Для трейдера тут важен сам разворот денег. Падение акций выкупали, а крипто-фонды в те же дни теряли капитал.
Что посчитал Балчунас?
Картина редкая. Балчунас написал, что не уверен, видел ли подобное раньше.
- около $12 млрд в день - средний приток в биржевые фонды за пятидневку
- 17 позиций подряд - все лидеры списка оказались фондами акций
- около $1,28 млрд - чистый отток из Bitcoin-ETF со 2 по 6 ноября, по данным Farside
- $411,9 млн - из этой суммы пришлось на пятницу
- четыре дня из пяти - столько дней из крипто-фондов выводили деньги
Кто выкупал падение?
На просадке сошлись две противоположные группы. Сторонники дешёвых индексных фондов Vanguard, которые держат бумаги годами без лишних сделок, и азартные спекулянты.
- Правила разные, вывод один - падение надо выкупать
- Многие совмещают оба подхода - основа портфеля лежит в широком индексном фонде, риск вынесен на отдельный счёт
Куда ещё шли деньги?
- ETF с плечом. Частные инвесторы вложили в них рекордные $3,3 млрд за неделю, пока Nasdaq терял 3,4% на распродаже техсектора. Такие фонды умножают дневное движение индекса и в плюс, и в минус.
- Обратные фонды. Из них забрали ещё $2,2 млрд. Эти фонды зарабатывают на снижении рынка.
- Облигационные ETF. С начала года они собрали $525 млрд - больше, чем когда-либо, по подсчётам президента NovaDius Wealth Management Нейта Джераси.
Что это значит для трейдера?
Главное: спрос через биржевые фонды остаётся одним из главных каналов, по которым BTC покупает крупный капитал. Пока этот канал на просадках не включается, опоры у крипторынка меньше, даже если акции отрастают.
Деньги сейчас в акциях. Если торгуешь индексы, можно подобрать челлендж под этот рынок, а механику счёта и выплат разобрать в академии.
Выкупал эту просадку своим депозитом?
Крупный капитал заводит по $12 млрд в день. У частного трейдера выкуп просадки упирается в размер счёта: даже угаданное направление оставляет пару сотен. В проп-трейдинге ты платишь за отбор, а дальше торгуешь счётом компании с фиксированным потолком убытка и получаешь оговорённую долю прибыли. Когда приток в крипто-фонды вернётся, решать будет номинал, с которым ты сидишь в рынке. Механику логично разобрать до этого момента.