Акції AMD впали на 10,88% за одну сесію в п'ятницю 30 жовтня. Закриття - $504,80 проти $566,42 днем раніше. Своїх новин у компанії цього дня не було.
Причина зовнішня. Напередодні ввечері слабкий прогноз дала Intel - прямий конкурент AMD на ринку процесорів для ПК. Ринок переніс цей спад на AMD заздалегідь, не дочекавшись її звіту.
Чому це важливо трейдеру. Звіт AMD за третій квартал виходить 3 листопада, і папір входить у публікацію помітно дешевше, ніж у середу.
Наскільки сильним був рух?
Цифри руху. Внутрішньоденно папір доходив до $492,21.
- $504,80 - ціна закриття в п'ятницю 30 жовтня
- $566,42 - закриття днем раніше
- $578,44 - ціна закриття в середу
- 39,7 млн акцій - оборот, приблизно вдвічі більший, ніж у кожну з чотирьох попередніх сесій
Підсумок двох днів. За дві сесії з акції пішло близько $74.
Чому впали без своїх новин?
Прогноз Intel. У четвер увечері Intel дала прогноз виручки на четвертий квартал $15-16 млрд. Компанія попередила, що напрям споживчих комп'ютерів просяде більш ніж на 20% до попереднього кварталу.
- Слова фінансового директора. Девід Зінснер заявив, що спад на ринку ПК триватиме щонайменше до першої половини наступного року.
- Причина спаду. Високі ціни на пам'ять.
- Перенесення на AMD. AMD продає процесори для ПК у прямій конкуренції з Intel. Ринок заклав той самий спад у її клієнтський бізнес до того, як сама AMD щось сказала.
Що чекати від звіту?
Найближча дата. Звіт за третій квартал - вівторок 3 листопада після закриття ринку США. Дзвінок з інвесторами о 01:00 МСК 4 листопада.
- близько $13,0 млрд - орієнтир самої AMD щодо виручки, плюс-мінус $300 млн, це зростання на 41% за рік
- приблизно 56% - орієнтир щодо валової маржі
- $13,09 млрд - консенсус щодо виручки
- $1,95 і $1,94 - оцінки прибутку на акцію в одних постачальників даних
- $1,68 - оцінка прибутку на акцію в Zacks
За прибутком оцінки розходяться, тому перед порівнянням дивись, яку базу взяв заголовок. Дату публікації зручно тримати в економічному календарі.
Що це означає для трейдера?
Контекст для трейдера. Минулий квартал був рекордним: виручка +50% до $11,5 млрд. Дата-центри подвоїлися до $6,7 млрд, клієнтський напрям виріс на 23% до $3,1 млрд, це 27% продажів.
Ціна ризику. Опціони закладають рух ±8,8% у будь-який бік проти середнього за десять років у 10,6%. Стільки ринок платить за страховку від стрибка на звіті.
Головне: у публікацію папір входить приблизно на $60 дешевше, ніж у середу. Якщо рахуєш обсяг під таку волатильність, звір ліміти своєї програми в каталозі проп-компаній.
Плануєш торгувати звіт AMD у вівторок?
Цифри вийдуть глибокої ночі за Москвою. Позицію в цей момент уже не переставити.
Далі вирішує арифметика ризику. Очікувані ±8,8% за одним папером - це більше, ніж денний ліміт збитку в більшості проп-програм, де він 4-5% від номіналу.
Одна позиція звичайного розміру здатна закрити рахунок за ніч, навіть якщо до вечора вона знову в плюсі. Тому до звіту рахують допустимий обсяг і дивляться, чи пускає програма в акцію в день публікації.