Акции AMD упали на 10,88% за одну сессию в пятницу 30 октября. Закрытие - $504,80 против $566,42 днём ранее. Своих новостей у компании в этот день не было.
Причина внешняя. Накануне вечером слабый прогноз дала Intel - прямой конкурент AMD на рынке процессоров для ПК. Рынок перенёс этот спад на AMD заранее, не дожидаясь её отчёта.
Почему это важно трейдеру. Отчёт AMD за третий квартал выходит 3 ноября, и бумага входит в публикацию заметно дешевле, чем в среду.
Насколько сильным было движение?
Цифры движения. Внутри дня бумага доходила до $492,21.
- $504,80 - цена закрытия в пятницу 30 октября
- $566,42 - закрытие днём ранее
- $578,44 - цена закрытия в среду
- 39,7 млн акций - оборот, примерно вдвое больше, чем в каждую из четырёх предыдущих сессий
Итог двух дней. За две сессии с акции ушло около $74.
Почему упали без своих новостей?
Прогноз Intel. В четверг вечером Intel дала прогноз выручки на четвёртый квартал $15-16 млрд. Компания предупредила, что направление потребительских компьютеров просядет более чем на 20% к предыдущему кварталу.
- Слова финансового директора. Дэвид Зинснер заявил, что спад на рынке ПК продлится как минимум до первой половины следующего года.
- Причина спада. Высокие цены на память.
- Перенос на AMD. AMD продаёт процессоры для ПК в прямой конкуренции с Intel. Рынок заложил тот же спад в её клиентский бизнес до того, как сама AMD что-то сказала.
Что ждать от отчёта?
Ближайшая дата. Отчёт за третий квартал - вторник 3 ноября после закрытия рынка США. Звонок с инвесторами в 01:00 МСК 4 ноября.
- около $13,0 млрд - ориентир самой AMD по выручке, плюс-минус $300 млн, это рост на 41% за год
- примерно 56% - ориентир по валовой марже
- $13,09 млрд - консенсус по выручке
- $1,95 и $1,94 - оценки прибыли на акцию у одних поставщиков данных
- $1,68 - оценка прибыли на акцию у Zacks
По прибыли оценки расходятся, поэтому перед сравнением смотри, какую базу взял заголовок. Дату публикации удобно держать в экономическом календаре.
Что это значит для трейдера?
Контекст для трейдера. Прошлый квартал был рекордным: выручка +50% до $11,5 млрд. Дата-центры удвоились до $6,7 млрд, клиентское направление выросло на 23% до $3,1 млрд, это 27% продаж.
Цена риска. Опционы закладывают движение ±8,8% в любую сторону против среднего за десять лет в 10,6%. Столько рынок платит за страховку от скачка на отчёте.
Главное: в публикацию бумага входит примерно на $60 дешевле, чем в среду. Если считаешь объём под такую волатильность, сверь лимиты своей программы в каталоге проп-компаний.
Планируешь торговать отчёт AMD во вторник?
Цифры выйдут глубокой ночью по Москве. Позицию в этот момент уже не переставить.
Дальше решает арифметика риска. Ожидаемые ±8,8% по одной бумаге - это больше, чем дневной лимит убытка в большинстве проп-программ, где он 4-5% от номинала.
Одна позиция обычного размера способна закрыть счёт за ночь, даже если к вечеру она снова в плюсе. Поэтому до отчёта считают допустимый объём и смотрят, пускает ли программа в акцию в день публикации.