В пятницу, 2 октября, в 15:30 МСК выходит отчёт по занятости в США. На этой неделе он главный макро-повод: рынок облигаций уже переписал уровни, а ФРС впервые за три с лишним года подняла ставку.
Что уже есть на столе. Предварительный композитный индекс деловой активности США за сентябрь подскочил до 58,4 - максимум более чем за пять лет. Значение выше 50 означает рост экономики. Внутри отчёта разогреты оба главных компонента: и занятость, и цены.
ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов, до 3,75-4,00% - это первое повышение более чем за три года, и регулятор дал понять, что ужесточение может продолжиться. Доходность десятилетних гособлигаций США уже пробила психологический уровень 5% и подходит к 5,20%; в статье всерьёз обсуждают дорогу к 6%. Доходность облигаций - это стоимость денег в экономике: чем она выше, тем дороже долг для всех.
Почему занятость читают наоборот. Обычно сильный рынок труда - хорошая новость. Сейчас нет: крепкий наём плюс ускорение зарплат означают, что внутреннее инфляционное давление не уходит и ФРС не может остановиться. Классическая схема «хорошие данные = плохо для рынков». Смотреть надо не только на число новых рабочих мест, но и на безработицу и, главное, на динамику зарплат.
Под вниманием: доходности гособлигаций США, доллар, технологические акции (они самые чувствительные к ставке), золото и нефть. Фон усиливают геополитика, дорогая нефть и закрытие месяца и квартала - это само по себе добавляет резких движений.
▫️ Сценарий A: данные снова сильные - доходности продолжают рост, доллар получает поддержку, давление на технологические акции усиливается.
▫️ Сценарий B: отчёт слабее - вопрос, обрадуется рынок снижению доходностей или испугается, что дорогие кредиты дошли до реальной экономики.
Направление не угадывается заранее. Заранее известно другое: в 15:30 МСК в пятницу ликвидность тонкая, а ходы широкие.
Собираешься торговать пятничные данные?
Полчаса вокруг цифр по занятости - это отдельный вид торговли, и многие живут именно с него. Проблема в другом: часть проп-программ такие сделки прямо запрещает и закрывает счёт за одну позицию на выходе данных, а часть, наоборот, под них и сделана. Разбираться в этом надо до покупки челленджа, а не после отключённого счёта в пятницу вечером. Подбор занимает минуту и сразу отсекает программы, где твой стиль вне правил.