CPI вышел горячим - и сегодня три отчёта из США, от которых зависит ставка ФРС
Инфляция в США за сентябрь оказалась выше прогноза: 3,7% против ожидаемых 3,6%. Сегодня, 15 октября, в одно окно выходят ещё три блока американских данных - и все они про одну и ту же тему: куда пойдёт ставка.
В 15:30 МСК публикуют: PPI за сентябрь (индекс цен производителей - инфляция на стороне бизнеса, ещё до прилавка), розничные продажи за сентябрь (сколько реально тратит потребитель) и недельные заявки на пособие по безработице (самый быстрый срез рынка труда).
Фон: после вчерашнего CPI доходности гособлигаций США резко подскочили, но импульс к сегодняшнему дню выдохся. Акции при этом так и остались под давлением - нервозность с рынка не ушла.
По ставке картина такая: фьючерсы на ставку ФРС дают около 29% на повышение ставки в октябре против примерно 22% до выхода CPI. То есть горячая инфляция сдвинула ожидания, но не перевернула их. А вот движение до конца года рынок считает почти решённым делом - основная ставка на декабрь.
Главный риск дня - не одна цифра, а комбинация. Если издержки бизнеса растут, а потребитель продолжает тратить, замедления, на которое рассчитывает ФРС, в данных просто нет. Такой набор обычно давит на акции и поддерживает доходности и доллар. Рост заявок по безработице даст обратную проблему: слабеющий рынок труда при высокой инфляции.
Сценарий A: PPI и продажи выше прогноза - резкий всплеск в DXY, доходностях и индексах S&P 500 и Nasdaq, скорее короткий, чем трендовый.
Сценарий B: слабые продажи или скачок заявок - внимание рынка уходит с инфляции на занятость, волатильность смещается в доллар и облигации.
Торговал минуту выхода данных?
Три релиза в одно окно - это работа не по прогнозу, а по регламенту. У одних проп-компаний сделка в момент публикации данных - штатная история, у других вход за две минуты до цифры считают нарушением и счёт закрывают в тот же день. Рядом лимит дневной просадки, который горячий PPI пробивает одной свечой. Эти пункты честнее сверить до 15:30, а не после.