CPI вийшов гарячим - і сьогодні три звіти зі США, від яких залежить ставка ФРС
Інфляція в США за вересень виявилася вищою за прогноз: 3,7% проти очікуваних 3,6%. Сьогодні, 15 жовтня, в одне вікно виходять ще три блоки американських даних - і всі вони про одну й ту саму тему: куди піде ставка.
О 15:30 МСК публікують: PPI за вересень (індекс цін виробників - інфляція на боці бізнесу, ще до прилавка), роздрібні продажі за вересень (скільки реально витрачає споживач) і тижневі заявки на допомогу з безробіття (найшвидший зріз ринку праці).
Тло: після вчорашнього CPI дохідності держоблігацій США різко підскочили, але імпульс до сьогоднішнього дня видихнувся. Акції при цьому так і залишилися під тиском - нервозність з ринку не пішла.
Щодо ставки картина така: ф'ючерси на ставку ФРС дають близько 29% на підвищення ставки в жовтні проти приблизно 22% до виходу CPI. Тобто гаряча інфляція зсунула очікування, але не перевернула їх. А ось рух до кінця року ринок вважає майже вирішеною справою - основна ставка на грудень.
Головний ризик дня - не одна цифра, а комбінація. Якщо витрати бізнесу зростають, а споживач продовжує витрачати, уповільнення, на яке розраховує ФРС, у даних просто немає. Такий набір зазвичай тисне на акції та підтримує дохідності й долар. Зростання заявок на безробіття дасть зворотну проблему: слабкий ринок праці при високій інфляції.
Сценарій A: PPI і продажі вищі за прогноз - різкий сплеск у DXY, дохідностях та індексах S&P 500 і Nasdaq, швидше короткий, ніж трендовий.
Сценарій B: слабкі продажі або стрибок заявок - увага ринку йде з інфляції на зайнятість, волатильність зміщується в долар і облігації.
Торгували хвилину виходу даних?
Три релізи в одне вікно - це робота не за прогнозом, а за регламентом. В одних проп-компаній угода в момент публікації даних - штатна історія, у інших вхід за дві хвилини до цифри вважають порушенням і рахунок закривають того ж дня. Поруч ліміт денної просадки, який гарячий PPI пробиває однією свічкою. Ці пункти чесніше звірити до 15:30, а не після.