Вереснева інфляція в США вийшла вище очікувань і різко змінила картину на валютному ринку. Загальний CPI прискорився до 3,7% рік до року проти прогнозу 3,6% і 3,4% місяцем раніше. За місяць ціни зросли на 0,6%.
Базова інфляція теж виявилася вищою за прогноз
Базовий CPI без їжі та енергії прискорився до 2,6% рік до року. Ринок очікував 2,5%. Саме цей показник ФРС використовує для оцінки стійкого інфляційного тиску. Сильніші дані змусили ринок швидко переглянути очікування щодо подальшої траєкторії ставки.
DXY оновив максимум
Індекс долара DXY після публікації додав близько 0,46% і піднявся до 102,84. Це максимальний рівень із квітня 2025 року. Долар зміцнився практично проти всіх основних валют. Головна причина - зростання очікувань, що ФРС може продовжити цикл посилення.
Євро впав на мінімум за 17 місяців
EUR/USD втратив близько 0,55% і опустився до 1,1135. Це мінімальний рівень із травня 2025 року. Зростання долара посилилося на тлі різниці в очікуваннях щодо ставок США та єврозони. Чим вище ринок оцінює майбутню ставку ФРС, тим більше підтримки отримує американська валюта.
Що сталося з фунтом і єною
GBP/USD знизився приблизно на 0,52%, до 1,3185. Це мінімум із червня 2026 року. USD/JPY, навпаки, виріс приблизно на 0,36%, до району 158,90. Пара знову наблизилася до недавніх максимумів.
Чому реакція виявилася такою сильною
Ключовий рух стався на борговому ринку. Дохідність 10-річних держоблігацій США піднялася більш ніж на 10 базисних пунктів, до 5,30%. Зростання дохідностей робить доларові активи привабливішими та підсилює попит на американську валюту.
Як змінилися очікування щодо ставки
Ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів на засіданні ФРС 27-28 жовтня зросла приблизно до 50%. До публікації CPI ринок оцінював її приблизно в 22%. Ймовірність ще одного підвищення в грудні оцінюється близько 44%. Тобто сильна інфляція повернула в центр уваги сценарій подальшого посилення.
Що далі
У четвер вийде британська статистика щодо ВВП і промислового виробництва. У п'ятницю ринок отримає фінальну оцінку інфляції єврозони. Ці дані можуть підсилити або послабити розходження між очікуваннями щодо ставок ФРС, Банку Англії та ЄЦБ. Для EUR/USD головним фактором поки залишається сила американського долара.
Зловив цей злив євро?
EUR/USD пройшов близько шістдесяти пунктів за одну сесію після виходу CPI. Для проп-трейдера важлива не лише сама ідея, а й доступний торговий номінал. У проп-трейдингу торговий рахунок надає стороння компанія після проходження платного челленджу, а прибуток розподіляється за заздалегідь встановленими умовами. Розібратися в механіці варто заздалегідь, до наступного великого інфляційного релізу.