Адміністрація Трампа дозволила продавати ІІ-прискорювачі Nvidia H200 китайським компаніям. Серед одержувачів є структури, пов'язані з фігурантами американського чорного списку та з військовими постачальниками. The New York Times написала про це ввечері 9 листопада.
H200 - чіп Nvidia для навчання ІІ-моделей. Саме навколо таких прискорювачів США й вибудували експортний контроль щодо Китаю. Чорний список - це перелік Мінторгу США. Щоб продати компанії з нього американські технології, потрібна окрема ліцензія.
Трейдера це стосується безпосередньо. Nvidia важить занадто багато в американських індексах, щоб такі новини пройшли повз ф'ючерси.
Що саме дозволили?
Схвалення ширше за звичайне. Дозвіл отримали не лише покупці чіпів, а й складальники серверів на H200 всередині країни.
- 600 000 H200 - партія, яка вже лежить у Гонконгу в очікуванні відправлення до Китаю
- П'ять днів тому ми писали про цю партію: тепер у неї з'явилася формальна підстава
Хто потрапив до списку схвалених?
Один із погоджених складальників - компанія New Matrix. Її засновано 17 місяців тому, а юридичною адресою вказано порожній офіс у Пекіні.
Це й викликало питання. За даними NYT, New Matrix може бути прикриттям для компаній під санкціями.
- Wise Road. Фонд, з яким пов'язана New Matrix. США внесли його до чорного списку у 2024 році за допомогу Китаю в доступі до закритих технологій виробництва чіпів.
- Лі Бінь. Засновник Wise Road, очолює Tsinghua Unigroup.
- New H3C. Дочірня компанія Tsinghua Unigroup, потрапила до того ж списку ще у 2021 році через зв'язки з військовими.
Чому це важливо трейдеру?
Nvidia тягне за собою весь технологічний блок. Через свою вагу в Nasdaq 100 і S&P 500 вона рухає й індексні ф'ючерси.
- Китайська виручка. Кожне рішення щодо експорту H200 змушує ринок перераховувати цю частину бізнесу
- Політичний ризик. Дозвіл видано структурам, які самі ж США раніше закривали
Головне: рішення щодо експорту чіпів переоцінюють Nvidia, а разом із нею американські індекси. Якщо торгуєте індекси, звіряйтеся з економічним календарем і підбирайте челендж під свій ринок.
Тримав NVDA, коли прийшла ця новина?
Рішення щодо експорту приходять уночі, а вранці ф'ючерс на Nasdaq коштує вже зовсім інакше. Рух видно всім. Але відсоток на рахунку в тисячу доларів - це десять доларів, хоч би як точно ти увійшов. Проп-трейдинг знімає саме обмеження за розміром: капітал під угоду виділяє компанія, ти платиш за відбір, тримаєшся її лімітів збитку і забираєш частку прибутку. Розібрати схему логічніше до наступної такої ночі.