Дохідності пішли вниз по всій кривій: 30-річні папери - 5,42% (мінус понад 8 базисних пунктів), 10-річні - 5,079% (теж мінус 8+), 2-річні - 4,745% (мінус 5+). Чим менше платять облігації, тим слабший аргумент тримати гроші в них, а не в золоті, яке відсотків не приносить.
Тригером послугував індекс цін виробників (PPI - ціни на рівні заводів і постачальників, провісник споживчої інфляції). У вересні він додав 1,3% за місяць - найсильніше зростання з березня 2022 року, 6,3% у річному вираженні; базовий показник +0,7% за місяць і 5,0% за рік. Дані вийшли в четвер вище прогнозу, але ставки на підвищення ставки вже в жовтні після них ослабли - звідси й просідання дохідностей.
За ф'ючерсами на ставку ринок закладає щонайменше одне підвищення на 0,25 процентного пункту до кінця року, а ймовірність такого кроку в грудні за CME FedWatch - вище 90%. TD Securities зазначає, що алгоритмічні фонди (CTA, торгують за трендом) закривають короткі позиції з дорогоцінних металів. Притоки в біржові фонди на золото і закупівлі центробанків залишаються сильними.
Сьогодні виступає голова ФРС Кевін Уорш - на щорічних зустрічах МВФ і Світового банку. Оцінка тональності його промов за FXS Speechtracker - 5,6/10 проти базових 6,1. До цього Хаммак з ФРС видала помірно жорсткий сигнал з оцінкою 7,2/10.
Найближчі орієнтири за графіком: підтримка $4 035, опір $4 200, 100-денна середня близько $4 245.
Ловив цей відскок на золоті?
Сто доларів за унцію за сесію бачать усі, а в грошах у кожного виходить своє. Вхід один і той самий, різниця лише в номіналі рахунку: в одного це вечеря, в іншого - закрита місячна ціль. Проп-трейдинг знімає саме питання номіналу: челендж підтверджує дисципліну, далі торгуєш рахунком компанії за частку прибутку. Розібратися в схемі спокійніше зараз, ніж у хвилину виступу Уорша.