Доходности ушли вниз по всей кривой: 30-летние бумаги - 5,42% (минус более 8 базисных пунктов), 10-летние - 5,079% (тоже минус 8+), 2-летние - 4,745% (минус 5+). Чем меньше платят облигации, тем слабее аргумент держать деньги в них, а не в золоте, которое процентов не приносит.
Триггером послужил индекс цен производителей (PPI - цены на уровне заводов и поставщиков, предвестник потребительской инфляции). В сентябре он прибавил 1,3% за месяц - сильнейший рост с марта 2022 года, 6,3% в годовом выражении; базовый показатель +0,7% за месяц и 5,0% за год. Данные вышли в четверг выше прогноза, но ставки на повышение ставки уже в октябре после них ослабли - отсюда и просадка доходностей.
По фьючерсам на ставку рынок закладывает как минимум одно повышение на 0,25 процентного пункта до конца года, а вероятность такого шага в декабре по CME FedWatch - выше 90%. TD Securities отмечает, что алгоритмические фонды (CTA, торгуют по тренду) закрывают короткие позиции по драгметаллам. Притоки в биржевые фонды на золото и закупки центробанков остаются сильными.
Сегодня выступает глава ФРС Кевин Уорш - на ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка. Оценка тональности его речей по FXS Speechtracker - 5,6/10 против базовых 6,1. До этого Хаммак из ФРС выдала умеренно жёсткий сигнал с оценкой 7,2/10.
Ближайшие ориентиры по графику: поддержка $4 035, сопротивление $4 200, 100-дневная средняя около $4 245.
Ловил этот отскок на золоте?
Сто долларов по унции за сессию видят все, а в деньгах у каждого выходит своё. Вход один и тот же, разница только в номинале счёта: у одного это ужин, у другого - закрытая месячная цель. Проп-трейдинг снимает именно вопрос номинала: челлендж подтверждает дисциплину, дальше торгуешь счётом компании за долю прибыли. Разобраться в схеме спокойнее сейчас, чем в минуту выступления Уорша.