SoftBank віддав у заставу весь свій пакет акцій Intel і вже отримав під нього $7,4 млрд. Угоду японський холдинг провів у серпні, а розкрив лише у звіті від 10 листопада. У заставі 87 млн паперів, це близько 1,6% усіх акцій виробника чипів в обігу.
Що за схема. Застава оформлена форвардними контрактами з передоплатою. Інвестор забирає гроші авансом, а закриває угоду пізніше: або грошима, або передачею самих акцій.
Intel зараз один із найрухливіших паперів американського ринку. Кожне нове розкриття щодо контрактів SoftBank ринок читатиме як орієнтир щодо долі цього пакета.
Що відомо про угоду?
- 87 млн акцій Intel - закладено ще в серпні
- $7,4 млрд - уже отримано під заставу
- близько 1,6% - частка від усіх паперів Intel в обігу
Терміни не названі. SoftBank не розкрив дати передачі акцій. Записувати всі 87 млн паперів у майбутні продажі на біржі зарано.
Чому цифри тривожать ринок?
Застава коштує менше за видані гроші. Пакет подешевшав швидше, ніж ішли розрахунки за угодою.
- Ціна входу. Частку SoftBank купив за $2 млрд у 2025 році.
- Пік оцінки. До 30 вересня пакет коштував $10,5 млрд.
- Обвал. З вересня по 10 листопада акція пішла з $120,23 до $58,13.
- Підсумок. Пакет подешевшав приблизно до $5,1 млрд, це вже менше за отримані під нього $7,4 млрд.
- Збитки у звіті. За квартал по вересень холдинг зафіксував близько $2 млрд збитку за похідними інструментами і $1,7 млрд за переоцінкою самих акцій Intel.
Що це означає для трейдера?
Папір ходить ривками. Розмах рухів в Intel за останній місяць вимірюється десятками відсотків.
- -30% за 30 жовтня - після прогнозу слабкого виторгу за четвертий квартал і попередження про падіння попиту на ПК
- -40% за місяць - загальний підсумок розпродажу
- +8% у середу - разом з усім сектором напівпровідників на інтересі до інфраструктури для ШІ
Головне: такі гойдалки витримує не кожен торговий рахунок, тому челендж під торгівлю акціями варто підбирати з оглядкою на ліміти збитку.
Що далі?
Аналітики чекають відскоку, але не радять купувати. Середня ціль 49 аналітиків за оцінками S&P Global - $91,12 на 12 місяців, консенсус - тримати.
- Citi - зрізав ціль з $130 до $100
- JPMorgan - теж понизив свою
- Девід Зінснер, фінансовий директор Intel - попередив, що спад на ринку ПК триватиме щонайменше до першої половини наступного року
Наступний орієнтир для ринку - нові розкриття щодо контрактів SoftBank: дати розрахунків і форма закриття. Умови торгівлі окремими акціями у різних майданчиків із каталогу проп-компаній різняться.
Сидів у напівпровідниках 30 жовтня?
Мінус 30% за день, потім плюс 8% - так і виглядає торгівля акціями та індексами. У проп-компаній умови тут розходяться сильно: десь окремі папери недоступні, десь їх заборонено тримати через ніч. Ранковий розрив ціни після звіту часто зараховують у денний ліміт збитку. Ці рядки регламенту і вирішують, чи доживе рахунок до кінця звітного сезону. Звіряти їх логічно до оплати відбору.