SoftBank отдал в залог весь свой пакет акций Intel и уже получил под него $7,4 млрд. Сделку японский холдинг провёл в августе, а раскрыл только в отчёте от 10 ноября. В залоге 87 млн бумаг, это около 1,6% всех акций производителя чипов в обращении.
Что за схема. Залог оформлен форвардными контрактами с предоплатой. Инвестор забирает деньги авансом, а закрывает сделку позже: либо деньгами, либо передачей самих акций.
Intel сейчас одна из самых подвижных бумаг американского рынка. Каждое новое раскрытие по контрактам SoftBank рынок будет читать как ориентир по судьбе этого пакета.
Что известно о сделке?
- 87 млн акций Intel - заложено ещё в августе
- $7,4 млрд - уже получено под залог
- около 1,6% - доля от всех бумаг Intel в обращении
Сроки не названы. SoftBank не раскрыл даты передачи акций. Записывать все 87 млн бумаг в будущие продажи на бирже рано.
Почему цифры тревожат рынок?
Залог стоит меньше выданных денег. Пакет подешевел быстрее, чем шли расчёты по сделке.
- Цена входа. Долю SoftBank купил за $2 млрд в 2025 году.
- Пик оценки. К 30 сентября пакет стоил $10,5 млрд.
- Обвал. С сентября по 10 ноября акция ушла с $120,23 до $58,13.
- Итог. Пакет подешевел примерно до $5,1 млрд, это уже меньше полученных под него $7,4 млрд.
- Убытки в отчёте. За квартал по сентябрь холдинг зафиксировал около $2 млрд убытка по производным инструментам и $1,7 млрд по переоценке самих акций Intel.
Что это значит для трейдера?
Бумага ходит рывками. Размах движений в Intel за последний месяц измеряется десятками процентов.
- -30% за 30 октября - после прогноза слабой выручки за четвёртый квартал и предупреждения о падении спроса на ПК
- -40% за месяц - общий итог распродажи
- +8% в среду - вместе со всем сектором полупроводников на интересе к инфраструктуре для ИИ
Главное: такие качели выдерживает не каждый торговый счёт, поэтому челлендж под торговлю акциями стоит подбирать с оглядкой на лимиты убытка.
Что дальше?
Аналитики ждут отскока, но не советуют покупать. Средняя цель 49 аналитиков по оценкам S&P Global - $91,12 на 12 месяцев, консенсус - держать.
- Citi - срезал цель с $130 до $100
- JPMorgan - тоже понизил свою
- Дэвид Зинснер, финансовый директор Intel - предупредил, что спад на рынке ПК продлится как минимум до первой половины следующего года
Следующий ориентир для рынка - новые раскрытия по контрактам SoftBank: даты расчётов и форма закрытия. Условия торговли отдельными акциями у разных площадок из каталога проп-компаний различаются.
Сидел в полупроводниках 30 октября?
Минус 30% за день, потом плюс 8% - так и выглядит торговля акциями и индексами. У проп-компаний условия тут расходятся сильно: где-то отдельные бумаги недоступны, где-то их запрещено держать через ночь. Утренний разрыв цены после отчёта часто засчитывают в дневной лимит убытка. Эти строчки регламента и решают, доживёт ли счёт до конца отчётного сезона. Сверять их логично до оплаты отбора.