Нафта WTI продовжує зростати на тлі нової ескалації на Близькому Сході. Котирування піднялися вище $94 за барель, а серія зростання триває вже п'ять торгових сесій поспіль. В азійську сесію ціна сягала приблизно $94,30.
Що сталося в Саудівській Аравії
Нові атаки торкнулися Дахрана, де розташована штаб-квартира державної нафтової компанії Saudi Aramco. Після удару на об'єкті почалася невелика пожежа. Повідомлялося також про падіння уламків у Дахрані та Ер-Ріяді, внаслідок чого кілька людей дістали поранення. Ринок сприйняв цю подію як ще один сигнал зростання ризиків для нафтової інфраструктури регіону.
Чому нафта продовжує дорожчати
Основний фактор зараз - не поточний рівень видобутку, а ймовірність перебоїв постачання. Будь-які атаки на нафтові об'єкти, танкери та транспортну інфраструктуру підвищують премію за геополітичний ризик. Особливо чутливою залишається Ормузька протока, через яку проходить значна частина постачання нафти з Перської затоки.
Конфлікт стає ширшим
На тлі нових ударів Саудівська Аравія та її союзники активізували дії в Ємені. Водночас зберігається напруженість навколо судноплавства в Ормузькій протоці. Чим більше інцидентів відбувається навколо нафтової інфраструктури та морських маршрутів, тим сильніше ринок закладає ризик майбутнього дефіциту.
Видобуток при цьому зростає
За фактичними обсягами ситуація поки виглядає менш напружено. OPEC+ у вересні видобував близько 39,07 млн барелів на добу. Це приблизно на 900 тис. барелів на добу більше, ніж у серпні. Саудівська Аравія виробляла близько 8,372 млн барелів на добу. Тобто зростання ціни зараз визначається передусім геополітикою, а не скороченням поточної пропозиції.
Чому ринок ігнорує зростання видобутку
За звичайних умов збільшення пропозиції має чинити тиск на ціну. Але зараз трейдери оцінюють не лише те, скільки нафти видобувається, а й чи зможе вона безперешкодно потрапити до покупців. Якщо ризики для танкерів, портів і нафтової інфраструктури зростають, додатковий видобуток може не компенсувати логістичну премію.
Що далі
Головним орієнтиром залишається розвиток ситуації в Саудівській Аравії та навколо Ормузької протоки. Якщо атаки продовжаться, WTI може зберегти підвищену волатильність і премію за ризик. Якщо напруженість знизиться, ринок знову почне сильніше враховувати зростання видобутку OPEC+. Додатковим фактором стане обговорення нових джерел постачання палива та можливих змін у міжнародній торгівлі нафтопродуктами.
Торгуєш нафту на геополітиці?
П'ять зростаючих сесій поспіль створюють сильний рух, але для проп-трейдера важливі не лише напрямок і точка входу. У різних проп-компаній відрізняються доступність WTI і Brent, правила перенесення позицій через ніч, обмеження на торгівлю під час новин і розрахунок денної просадки. Ці умови краще перевірити заздалегідь.