Золото різко знизилося після публікації протоколу вересневого засідання ФРС. За підсумками середи XAU/USD втратив близько 1,16% і завершував день у районі $4 115. Усередині сесії ціна опускалася до $4 066, а до ранку четверга метал торгувався близько $4 110.
Що сталося після протоколу ФРС
Головним фактором тиску став жорсткіший тон обговорення всередині ФРС. Протокол показав, що вересневе підвищення ставки отримало широку підтримку. Багато учасників розглядали його як додатковий захист від інфляції, яка продовжує залишатися вище за мету регулятора. Більшість учасників також вважає доцільним ще одне підвищення ставки до кінця року.
Чому це погано для золота
Золото не приносить відсоткового доходу. Коли ставки та дохідності облігацій зростають, інвестори отримують вищу дохідність у доларових інструментах. На цьому тлі тримати золото стає менш привабливо щодо облігацій та інших відсоткових активів. Додатковий тиск створює сильний долар, оскільки золото номіноване в американській валюті.
Долар і облігації підсилили рух
Індекс долара DXY виріс приблизно на 0,40%, до 102,24. Дохідність 10-річних держоблігацій США всередині дня піднімалася до 5,365%. Це один із найвищих рівнів приблизно за 24 роки. До закриття дохідність перебувала близько 5,27%. Поєднання сильного долара й дорогого американського боргу стало головним зовнішнім фактором тиску на золото.
Що кажуть представники ФРС
Голова ФРБ Канзас-Сіті Джеффрі Шмід виступив за подальше посилення політики. Він також зазначив, що розвиток штучного інтелекту може стати додатковим джерелом інфляційного тиску. Голова ФРБ Сан-Франциско Мері Дейлі зайняла обережнішу позицію й підкреслила залежність подальших рішень від економічних даних, що надходять. Це показує, що всередині ФРС зберігаються розбіжності в оцінці подальшої траєкторії ставки.
Центробанки продовжують купувати золото
Попри падіння ціни, попит із боку центральних банків залишається високим. Народний банк Китаю збільшував золоті резерви 23-й місяць поспіль. У вересні обсяг покупок становив близько 23 тонн. Це залишається одним із факторів довгострокової підтримки ринку, навіть попри короткостроковий тиск із боку ставок і долара.
Де найближчі рівні
Найближча зона підтримки розташована близько $4 070. Зверху важливим опором залишається $4 200. Наступний технічний орієнтир проходить близько $4 267, де знаходиться 100-денна ковзна середня. RSI на денному графіку знизився приблизно до 37, наблизившись до зони перепроданості. Це говорить про сильний тиск продавців, але поки не підтверджує розворот.
Що далі
Ринок ф'ючерсів оцінює ймовірність підвищення ставки в грудні приблизно в 78,3%. На жовтневому засіданні більшість учасників очікує паузу. Найближчими макроекономічними орієнтирами стануть тижневі заявки на допомогу з безробіття в США та індекс споживчої довіри Мічиганського університету. Якщо дані знову підтримають очікування жорсткої політики ФРС, тиск на золото може зберегтися.
Сидів у золоті, коли вийшов протокол ФРС?
Рух на десятки доларів за кілька годин може швидко змінити результат угоди. Під час торгівлі через проп-компанію важливо враховувати не лише напрямок ринку, а й правила конкретної програми. Ліміт плеча, спред, вартість перенесення позиції та спосіб розрахунку денної просадки можуть помітно відрізнятися. Один і той самий підхід в одній програмі вкладається в регламент, а в іншій може призвести до порушення ліміту.