Золото резко снизилось после публикации протокола сентябрьского заседания ФРС. По итогам среды XAU/USD потерял около 1,16% и завершал день в районе $4 115. Внутри сессии цена опускалась до $4 066, а к утру четверга металл торговался около $4 110.
Что произошло после протокола ФРС
Главным фактором давления стал более жёсткий тон обсуждения внутри ФРС. Протокол показал, что сентябрьское повышение ставки получило широкую поддержку. Многие участники рассматривали его как дополнительную защиту от инфляции, которая продолжает оставаться выше цели регулятора. Большинство участников также считает уместным ещё одно повышение ставки до конца года.
Почему это плохо для золота
Золото не приносит процентного дохода. Когда ставки и доходности облигаций растут, инвесторы получают более высокую доходность в долларовых инструментах. На этом фоне держать золото становится менее привлекательно относительно облигаций и других процентных активов. Дополнительное давление создаёт сильный доллар, поскольку золото номинировано в американской валюте.
Доллар и облигации усилили движение
Индекс доллара DXY вырос примерно на 0,40%, до 102,24. Доходность 10-летних гособлигаций США внутри дня поднималась до 5,365%. Это один из самых высоких уровней примерно за 24 года. К закрытию доходность находилась около 5,27%. Сочетание сильного доллара и дорогого американского долга стало главным внешним фактором давления на золото.
Что говорят представители ФРС
Глава ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид выступил за дальнейшее ужесточение политики. Он также отметил, что развитие искусственного интеллекта может стать дополнительным источником инфляционного давления. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заняла более осторожную позицию и подчеркнула зависимость дальнейших решений от поступающих экономических данных. Это показывает, что внутри ФРС сохраняются различия в оценке дальнейшей траектории ставки.
Центробанки продолжают покупать золото
Несмотря на падение цены, спрос со стороны центральных банков остаётся высоким. Народный банк Китая увеличивал золотые резервы 23-й месяц подряд. В сентябре объём покупок составил около 23 тонн. Это остаётся одним из факторов долгосрочной поддержки рынка, даже несмотря на краткосрочное давление со стороны ставок и доллара.
Где ближайшие уровни
Ближайшая зона поддержки находится около $4 070. Сверху важным сопротивлением остаётся $4 200. Следующий технический ориентир проходит около $4 267, где находится 100-дневная скользящая средняя. RSI на дневном графике снизился примерно к 37, приблизившись к зоне перепроданности. Это говорит о сильном давлении продавцов, но пока не подтверждает разворот.
Что дальше
Рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения ставки в декабре примерно в 78,3%. На октябрьском заседании большинство участников ожидает паузу. Ближайшими макроэкономическими ориентирами станут недельные заявки на пособие по безработице в США и индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Если данные снова поддержат ожидания жёсткой политики ФРС, давление на золото может сохраниться.
Сидел в золоте, когда вышел протокол ФРС?
Движение на десятки долларов за несколько часов может быстро изменить результат сделки. При торговле через проп-компанию важно учитывать не только направление рынка, но и правила конкретной программы. Лимит плеча, спред, стоимость переноса позиции и способ расчёта дневной просадки могут заметно отличаться. Один и тот же подход в одной программе укладывается в регламент, а в другой может привести к нарушению лимита.