Золото завершило 9 жовтня сильним зростанням і знову повернулося вище $4 200 за унцію. XAU/USD додав понад 1,4% за сесію і піднімався приблизно до $4 207. Денний мінімум перебував близько $4 130, тому загальний розмах становив майже $80 на унцію. До вечора метал торгувався в районі $4 194.
Що стало головним драйвером
Головною причиною для зростання стали слабкі дані щодо споживчих настроїв у США. Попередній індекс Мічиганського університету за жовтень знизився до 46,3. Ринок очікував значення близько 47,6, а місяцем раніше показник становив 48,1. Зниження підсилило побоювання щодо стану американського споживача та загальної динаміки економіки.
Що сталося з інфляційними очікуваннями
Водночас інфляційні очікування американців продовжили зростати. Очікування на один рік піднялися з 4,6% до 4,7%. П'ятирічний показник зріс з 3,4% до 3,5%. Така комбінація виглядає неоднозначно: споживачі дедалі гірше оцінюють економіку, але одночасно чекають на вищу інфляцію. Для ФРС це ускладнює вибір між підтримкою економіки та боротьбою зі зростанням цін.
Чому золото отримало підтримку
Після публікації знизилися дохідності американських державних облігацій. Одночасно ослаб долар. Для золота це два прямих позитивних фактори. Метал не приносить процентного доходу, тому зниження дохідностей облігацій зменшує перевагу процентних активів. Слабкий долар також робить золото дешевшим для покупців з іншими валютами.
Що відбувається зі ставкою ФРС
Поточний діапазон ставки ФРС становить 3,75-4,00%. Ринок оцінює ймовірність збереження ставки без змін на жовтневому засіданні приблизно в 81%. Водночас представники ФРС продовжують нагадувати, що інфляція залишається підвищеною. Тому стійкого переходу до м'якшої політики ринок поки не закладає.
Де найближчі рівні
Знизу найближча підтримка перебуває близько $4 150. Наступний важливий рівень - $4 100. Зверху ключовим опором залишається район $4 260. Закріплення вище цієї зони може повернути ринок до обговорення нових максимумів.
Що далі
Наступного тижня ринок отримає одразу кілька важливих публікацій із США. Під увагою будуть дані щодо споживчої інфляції, виробничих цін і роздрібних продажів. Також очікуються нові виступи представників ФРС. Для золота це означає збереження високої чутливості до долара, дохідностей і очікувань щодо ставки.
Ловив цей ривок у $80 за унцію?
Рух від $4 130 до $4 207 показує, наскільки швидко золото може відпрацьовувати макроекономічні дані. Але підсумок угоди залежить не лише від напрямку, а й від доступного торгового обсягу. У проп-трейдингу трейдер проходить челендж, підтверджує дисципліну та отримує доступ до торгового рахунку компанії без необхідності використовувати порівнянний власний капітал. Розібратися в механіці краще заздалегідь, до наступного блоку даних щодо інфляції.