Золото завершило 9 октября сильным ростом и снова вернулось выше $4 200 за унцию. XAU/USD прибавил более 1,4% за сессию и поднимался примерно до $4 207. Дневной минимум находился около $4 130, поэтому общий размах составил почти $80 на унцию. К вечеру металл торговался в районе $4 194.
Что стало главным драйвером
Главным поводом для роста стали слабые данные по потребительским настроениям в США. Предварительный индекс Мичиганского университета за октябрь снизился до 46,3. Рынок ожидал значение около 47,6, а месяцем ранее показатель составлял 48,1. Снижение усилило опасения по поводу состояния американского потребителя и общей динамики экономики.
Что произошло с инфляционными ожиданиями
При этом инфляционные ожидания американцев продолжили расти. Ожидания на один год поднялись с 4,6% до 4,7%. Пятилетний показатель вырос с 3,4% до 3,5%. Такая комбинация выглядит неоднозначно: потребители всё хуже оценивают экономику, но одновременно ждут более высокой инфляции. Для ФРС это усложняет выбор между поддержкой экономики и борьбой с ростом цен.
Почему золото получило поддержку
После публикации снизились доходности американских гособлигаций. Одновременно ослаб доллар. Для золота это два прямых позитивных фактора. Металл не приносит процентного дохода, поэтому снижение доходностей облигаций уменьшает преимущество процентных активов. Слабый доллар также делает золото дешевле для покупателей с другими валютами.
Что происходит со ставкой ФРС
Текущий диапазон ставки ФРС составляет 3,75-4,00%. Рынок оценивает вероятность сохранения ставки без изменений на октябрьском заседании примерно в 81%. При этом представители ФРС продолжают напоминать, что инфляция остаётся повышенной. Поэтому устойчивого перехода к более мягкой политике рынок пока не закладывает.
Где ближайшие уровни
Снизу ближайшая поддержка находится около $4 150. Следующий важный уровень - $4 100. Сверху ключевым сопротивлением остаётся район $4 260. Закрепление выше этой зоны может вернуть рынок к обсуждению новых максимумов.
Что дальше
На следующей неделе рынок получит сразу несколько важных публикаций из США. Под вниманием будут данные по потребительской инфляции, производственным ценам и розничным продажам. Также ожидаются новые выступления представителей ФРС. Для золота это означает сохранение высокой чувствительности к доллару, доходностям и ожиданиям по ставке.
Ловил этот рывок в $80 по унции?
Движение от $4 130 до $4 207 показывает, насколько быстро золото может отрабатывать макроэкономические данные. Но итог сделки зависит не только от направления, а и от доступного торгового объёма. В проп-трейдинге трейдер проходит челлендж, подтверждает дисциплину и получает доступ к торговому счёту компании без необходимости использовать сопоставимый собственный капитал. Разобраться в механике лучше заранее, до следующего блока данных по инфляции.