Формально йдеться про «неопераційні компанії». Перевірка - базовий скрин плюс тест із п'яти коефіцієнтів: акція позначається як невідповідна, якщо провалює чотири й більше. Тимчасова поблажка 2025 року, яка прикривала компанії з часткою цифрових активів понад 50%, спливає.
Ключові дати: 11 листопада MSCI публікує список зачеплених компаній, 30 листопада правило набирає чинності.
Чому це важливо трейдеру: індексні фонди не обирають, що тримати, - вони зобов'язані повторювати склад індексу. Щойно папір вилітає, фонди змушені її продавати, незалежно від ціни й звітності. Для Strategy і Metaplanet це примусова пропозиція акцій на ринку й тиск на премію до вартості їхнього Bitcoin.
Обидві компанії поводяться демонстративно. Strategy (компанія Майкла Сейлора, найбільший корпоративний держатель Bitcoin) продовжує закупівлі: свіжа покупка BTC на $21,5 млн і зворотний викуп власних акцій на $192 млн. Японська Metaplanet продала 10 000 BTC і тут же відкупила 11 000 - щоб показати, що баланс активно управляється, а не лежить мертвим вантажем.
Сам Сейлор назвав правило дискримінаційним. Підсумок для ринку: до кінця листопада акції крипто-казначейств перетворюються на окрему історію із заздалегідь відомою датою події - і їхні рухи зараз куди більш нервові, ніж сам BTC.
Дивишся на такі дати збоку?
Подія з точною датою в календарі - рідкісний подарунок: 11 і 30 листопада відомі заздалегідь, і готуватися можна спокійно. Прикро інше: коли весь розрахунок правильний, а позиція така, що рух на 5% приносить вартість вечері. проп-трейдинг вирішує саме питання номіналу: складаєш челендж і отримуєш у роботу рахунок компанії, а не накопичуєш депозит роками. Розібратися в схемі логічніше до листопада, а не після.