У вівторок, 6 жовтня, XAU/USD опускався до $4 100. Це найнижчий рівень приблизно за два місяці. Від недавнього піку в районі $4 696 золото втратило близько 12%. Головним фактором тиску залишається сильний долар.
Де зараз ключові рівні
Найближча підтримка розташована близько $4 098. Цей рівень збігається із зоною корекції за Фібоначчі від попереднього імпульсу зростання. Якщо він не втримається, наступним важливим орієнтиром стає район $3 936, де знаходиться мінімум попереднього циклу. Зверху найближчий опір проходить близько $4 226. Ще вище знаходиться 100-періодна середня на 4-годинному графіку в районі $4 254.
Що показує технічна картина
RSI знаходиться приблизно на рівні 38. Це говорить про слабкий імпульс, але до класичної зони перепроданості золото поки не дійшло. MACD залишається нижче нульової позначки, що також вказує на тиск, який зберігається з боку продавців.
Чому долар тисне на золото
Долар тримається близько максимумів із квітня 2025 року. Водночас дохідності американських держоблігацій залишаються на багаторічних піках. Для золота це негативний фактор. Метал не приносить купонного чи дивідендного доходу, тому за високих ставок і дохідностей облігацій інвесторам стає дорожче тримати позицію в золоті замість дохідних доларових активів.
Що ринок чекає від ФРС
Ринок продовжує закладати подальше посилення політики ФРС. Зараз у цінах знаходиться близько 86 базисних пунктів підвищення ставки на горизонті 12 місяців. На початку минулого тижня ринок закладав близько 100 базисних пунктів. Ймовірність хоча б одного підвищення ставки до кінця року залишається вищою за 85%. Частина банків також очікує кілька додаткових підвищень ставки в наступні квартали.
Геополітика поки не допомагає золоту
Напруженість за лініями Іран - Ізраїль і Ємен - Саудівська Аравія зберігається. Зазвичай такі події підтримують попит на захисні активи. Але зараз ефект від сильного долара і високих дохідностей виявився сильнішим за геополітичний попит на золото.
Що далі
Найближчий важливий тригер - протокол засідання ФРС у середу. Ринок буде дивитися, наскільки одностайні представники регулятора в питанні подальшого посилення політики. Для золота ключовими залишаються рівні $4 098 знизу і $4 226-4 254 зверху.
Торгуєш золото в такі дні?
Зниження приблизно на 12% від піку означає, що XAU/USD здатен проходити десятки доларів за одну сесію. У таких умовах особливо важливі правила управління ризиком. У різних проп-компаній помітно відрізняються денна просадка, допустимий обсяг по золоту і правила перенесення позиції через ніч. Ці умови краще перевірити до покупки челленджу, а не вже під час сильного руху ринку.