Во вторник, 6 октября, XAU/USD опускался к $4 100. Это самый низкий уровень примерно за два месяца. От недавнего пика в районе $4 696 золото потеряло около 12%. Главным фактором давления остаётся сильный доллар.
Где сейчас ключевые уровни
Ближайшая поддержка находится около $4 098. Этот уровень совпадает с зоной коррекции по Фибоначчи от предыдущего импульса роста. Если он не удержится, следующим важным ориентиром становится район $3 936, где находится минимум предыдущего цикла. Сверху ближайшее сопротивление проходит около $4 226. Ещё выше находится 100-периодная средняя на 4-часовом графике в районе $4 254.
Что показывает техническая картина
RSI находится примерно на уровне 38. Это говорит о слабом импульсе, но до классической зоны перепроданности золото пока не дошло. MACD остаётся ниже нулевой отметки, что также указывает на сохраняющееся давление со стороны продавцов.
Почему доллар давит на золото
Доллар держится около максимумов с апреля 2025 года. Одновременно доходности американских гособлигаций остаются у многолетних пиков. Для золота это негативный фактор. Металл не приносит купонного или дивидендного дохода, поэтому при высоких ставках и доходностях облигаций инвесторам становится дороже держать позицию в золоте вместо доходных долларовых активов.
Что рынок ждёт от ФРС
Рынок продолжает закладывать дальнейшее ужесточение политики ФРС. Сейчас в ценах находится около 86 базисных пунктов повышения ставки на горизонте 12 месяцев. В начале прошлой недели рынок закладывал около 100 базисных пунктов. Вероятность хотя бы одного повышения ставки до конца года остаётся выше 85%. Часть банков также ожидает несколько дополнительных повышений ставки в следующие кварталы.
Геополитика пока не помогает золоту
Напряжённость по линиям Иран - Израиль и Йемен - Саудовская Аравия сохраняется. Обычно такие события поддерживают спрос на защитные активы. Но сейчас эффект от сильного доллара и высоких доходностей оказался сильнее геополитического спроса на золото.
Что дальше
Ближайший важный триггер - протокол заседания ФРС в среду. Рынок будет смотреть, насколько единодушны представители регулятора в вопросе дальнейшего ужесточения политики. Для золота ключевыми остаются уровни $4 098 снизу и $4 226-4 254 сверху.
Торгуешь золото в такие дни?
Снижение примерно на 12% от пика означает, что XAU/USD способен проходить десятки долларов за одну сессию. В таких условиях особенно важны правила управления риском. У разных проп-компаний заметно отличаются дневная просадка, допустимый объём по золоту и правила переноса позиции через ночь. Эти условия лучше проверить до покупки челленджа, а не уже во время сильного движения рынка.