Hyperliquid уперше обійшла Bybit, Kraken і OKX за відкритим інтересом. Децентралізована біржа закрила третій квартал із рекордними $16,8 млрд незакритих позицій за ф'ючерсами.
Відкритий інтерес - це сума всіх позицій, які трейдери ще не закрили. Чим він більший, тим глибша ліквідність майданчика. Hyperliquid працює без центрального оператора: угоди йдуть через блокчейн.
Чому це стосується трейдера. Ліквідність за безстроковими контрактами зміщується на майданчик, де на виконання впливає ще й аукціон за доступ до даних.
Наскільки зросли обсяги?
З кінця червня обсяг відкритих позицій додав майже 80%. Частка Hyperliquid серед неї самої та восьми найбільших бірж піднялася до 11,7% проти 9,6% трьома місяцями раніше.
Кожна дев'ята відкрита позиція за безстроковими ф'ючерсами в цій групі майданчиків тепер живе на Hyperliquid.
- $109,5 млрд у липні - обороти за безстроковими ф'ючерсами
- $188 млрд у вересні - ті самі обороти через два місяці
- 65 161 людина - середня кількість тих, хто торгує за день, квартальний рекорд
- +161%, до $153,8 млрд - ф'ючерси на акції, вони обійшли сировинні контракти всередині HIP-3
HIP-3 - механізм, який дозволяє стороннім командам запускати на біржі свої ф'ючерси.
Що з грошима протоколу?
Виручка зросла на 21,7% за квартал і дійшла до $191 млн. У цю суму входять $17,3 млн доходу від резервів у USDC.
Резерви розміщує Coinbase, вона виступає казначейським оператором Hyperliquid.
Головне: рік до року виручка все ще на 36,5% нижча. Квартальний рекорд за позиціями не скасовує річного провалу за грошима.
Хто отримує перевагу у швидкості?
Bloomberg повідомив, що маркет-мейкер Wintermute за минулий місяць вигравав 76% аукціонів за пріоритетний слот доступу до торгових даних. Підрахунок зробили в Loris Tools.
- Що дає слот. Можливість побачити вхідні заявки раніше за інших і встигнути поправити позицію.
- Претензія критиків. Вони називають це перевагою для великих гравців.
- Відповідь Wintermute. У компанії назвали це «прозорим способом конкурувати за швидкість».
Що це означає для трейдера?
Зсув практичний: ліквідність за безстроковими контрактами йде на майданчик, де виконання залежить ще й від того, хто викупив пріоритет на дані.
Якщо торгуєте крипту чужим капіталом, звірте умови заздалегідь: підібрати челендж під ринок і подивитися, які активи дозволені, можна в каталозі проп-компаній.
Торгуєш безстрокові ф'ючерси?
Відкритий інтерес на $16,8 млрд набирають не роздрібні депозити, а ті, хто працює чужим номіналом. Тут усе впирається в правила програми. Частина проп-компаній взагалі не дає крипту, частина обмежує плече за безстроковими контрактами. У когось у списку лише BTC і ETH, а альткоїни закриті. Плюс пункт про перенесення позиції через ніч - на цілодобовому ринку він вирішує більше, ніж частка прибутку. Ці рядки варто прочитати до оплати відбору.