Що сьогодні в розкладі?
- 15:30 МСК - річний бюджет Великої Британії. Це головний фінансовий документ країни: податки, видатки та план державних запозичень на рік уперед. Важливість за календарем - висока.
- 21:00 МСК - рішення ФРС щодо ставки. Потім виступає голова ФРС Kevin Warsh.
Щодо ФРС очікування читаються. Діапазон - 3,75-4,00%, і за даними CME FedWatch 92,8% за збереження ставки. Обидві події стоять в економічному календарі.
Чому бюджет - головний ризик?
Цифрового консенсусу щодо бюджету немає. Healey затиснута між трьома силами одразу.
- Дороге обслуговування держборгу - на ньому зекономити не вдасться.
- Велике підвищення податків - його вже провела попередниця Rachel Reeves.
- Тиск домогосподарств і бізнесу - він вимагає пом'якшення.
Де зараз фунт?
Підтримка не втримала. Фунт пробив дрібний рівень 1.3350/55 і пішов до 1.3300.
- 1.3350/55 - пробита дрібна підтримка.
- 1.3250-1.3275 - зона ризику відкату.
- близько 1.3390 - 100-денна середня, опір зверху.
Shaun Osborne і Eric Theoret, стратеги Scotiabank: обережність перед бюджетом пояснює частину слабкості GBP проти долара, а ризик відкату - зона 1.3250-1.3275.
Опціони чекають руху. Імплікована волатильність по парі на добу вперед підросла. Це ринкова оцінка розмаху руху, закладена в опціони.
Що далі?
Сценаріїв за розмахом два. Напрямок жоден із них не передбачає.
- A: бюджет зберігає довіру до держфінансів. За оцінкою Scotiabank для фунта це в найгіршому разі нейтральний результат. Основний обсяг тоді зміщується на вечір, до ФРС.
- B: запозичення і податки вибиваються з очікувань. Рух по GBP стартує вже з 15:30. Увечері на нього накладається друга хвиля від ФРС.
Банк Англії додає жорсткості. Звідти йде сигнал проти швидкого зниження ставки: гальмування зростання зарплат застопорилося, а випереджальні індикатори вказують на близько 3,5%.
Умови торгівлі в такі години в кожної програми свої - їх видно в каталозі проп-компаній.
Будеш тримати позицію з 15:30 до 21:00?
Між двома вікнами розкид у п'ять годин, і спокуса не закривати позицію очевидна. Тільки в частини проп-компаній перенесення через вихід даних прописане окремим рядком. Це урізане плече в ці години, заборона на утримання через промову голови центробанку, розрахунок денного збитку за максимумом усередині дня. Такі пункти читаються в умовах конкретної програми, а не вгадуються за банером. Звірка перед подібним днем коштує п'яти хвилин.