Что сегодня в расписании?
- 15:30 МСК - годовой бюджет Великобритании. Это главный финансовый документ страны: налоги, расходы и план государственных заимствований на год вперёд. Важность по календарю - высокая.
- 21:00 МСК - решение ФРС по ставке. Затем выступает глава ФРС Kevin Warsh.
По ФРС ожидания читаемые. Диапазон - 3,75-4,00%, и по данным CME FedWatch 92,8% за сохранение ставки. Оба события стоят в экономическом календаре.
Почему бюджет - главный риск?
Цифрового консенсуса по бюджету нет. Healey зажат между тремя силами сразу.
- Дорогое обслуживание госдолга - на нём экономить не получится.
- Крупное повышение налогов - его уже провела предшественница Rachel Reeves.
- Давление домохозяйств и бизнеса - оно требует смягчения.
Где сейчас фунт?
Поддержка не удержала. Фунт пробил мелкий уровень 1.3350/55 и ушёл к 1.3300.
- 1.3350/55 - пробитая мелкая поддержка.
- 1.3250-1.3275 - зона риска отката.
- около 1.3390 - 100-дневная средняя, сопротивление сверху.
Shaun Osborne и Eric Theoret, стратеги Scotiabank: осторожность перед бюджетом объясняет часть слабости GBP против доллара, а риск отката - зона 1.3250-1.3275.
Опционы ждут движения. Подразумеваемая волатильность по паре на сутки вперёд подросла. Это рыночная оценка размаха движения, заложенная в опционы.
Что дальше?
Сценариев по размаху два. Направление ни один из них не предсказывает.
- A: бюджет сохраняет доверие к госфинансам. По оценке Scotiabank для фунта это в худшем случае нейтральный исход. Основной объём тогда смещается на вечер, к ФРС.
- B: заимствования и налоги выбиваются из ожиданий. Движение по GBP стартует уже с 15:30. Вечером на него накладывается вторая волна от ФРС.
Банк Англии добавляет жёсткости. Оттуда идёт сигнал против скорого снижения ставки: торможение роста зарплат застопорилось, а опережающие индикаторы указывают на около 3,5%.
Условия торговли в такие часы у каждой программы свои - их видно в каталоге проп-компаний.
Будешь держать позицию с 15:30 до 21:00?
Между двумя окнами разброс в пять часов, и соблазн не закрывать позицию очевиден. Только у части проп-компаний перенос через выход данных прописан отдельной строкой. Это урезанное плечо в эти часы, запрет на удержание через речь главы центробанка, расчёт дневного убытка по максимуму внутри дня. Такие пункты читаются в условиях конкретной программы, а не угадываются по баннеру. Сверка перед подобным днём стоит пяти минут.