Золото другий день поспіль відновлюється після падіння до мінімуму за два місяці. На початку тижня XAU/USD опускався до $4 066. До ранку п'ятниці, 9 жовтня, ціна повернулася в район $4 140-4 150, досягнувши тижневого максимуму.
Як золото відскочило від мінімуму
У четвер метал закрився близько $4 130, додавши приблизно 0,48% за день. Усередині сесії ціна опускалася до $4 103, після чого покупці знову повернули ініціативу. Від тижневого мінімуму рух становив близько $84 за унцію, або приблизно 2%.
Чому золото знову зростає
Одним із головних факторів стало зниження дохідностей американських держоблігацій. Водночас долар відступив від максимальних рівнів останніх місяців. Для золота це сприятлива комбінація. Метал не приносить процентного доходу, тому зниження дохідностей робить його відносно привабливішим. Слабший долар також зменшує тиск на XAU/USD.
Нафта додає геополітичний ризик
Додаткову підтримку захисним активам дає ситуація на нафтовому ринку. WTI піднялася приблизно на 2%, до $90,85 за барель. Усередині дня зростання перевищувало 4%. Головним фактором залишається напруженість навколо Ормузької протоки та ризики для постачання енергоносіїв. Зростання нафти водночас підсилює геополітичну премію та підтримує інфляційні побоювання.
Геополітика підтримує попит на золото
Ринок також стежить за ситуацією навколо Ірану. На тлі жорсткої риторики щодо ядерної програми та напруженості, що зберігається, інвестори продовжують враховувати ризик подальшого загострення. У такі періоди золото традиційно отримує додатковий попит як захисний актив. Але подальший рух залежатиме не лише від геополітики, а й від долара та дохідностей США.
Що відбувається з очікуваннями щодо ставки ФРС
Основна увага ринку зміщується на грудневе засідання. Ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні оцінюється приблизно в 81%. На засіданні 27-28 жовтня ймовірність нового підвищення вважається значно нижчою. Таким чином, ринок поки що допускає паузу в жовтні та ще один крок угору пізніше.
Що кажуть представники ФРС
Представники регулятора продовжують наголошувати на підвищених інфляційних ризиках. Водночас подальші рішення залежатимуть від нових даних. Тижневі заявки на допомогу з безробіття вийшли на рівні 197 тис. проти прогнозу 200 тис., що не дало ринку сильного аргументу на користь швидкого пом'якшення політики.
Де найближчі рівні
Головний опір розташований близько $4 200. Вище розташована зона $4 227-4 231. Найближча підтримка проходить у районі $4 104-4 100. Якщо ця зона не втримається, наступним орієнтиром стане $4 000. Нижче розташований мінімум року близько $3 941.
Що далі
Наступним важливим макроекономічним орієнтиром стане індекс споживчих настроїв та інфляційних очікувань Мічиганського університету. Для золота, як і раніше, критичним є поєднання трьох факторів: дохідності американських облігацій, динаміка долара, геополітична ситуація. Якщо дохідності продовжать знижуватися, а долар залишиться під тиском, золото отримає шанс знову протестувати $4 200.
Упіймали цей відскок від $4 066?
Рух на $84 за унцію показує, наскільки швидко золото здатне відновитися після сильного розпродажу. Але підсумок угоди залежить не лише від напрямку, а й від доступного торгового номіналу. У проп-трейдингу компанія надає торговий капітал після проходження челленджу, а трейдер працює в межах встановленого регламенту та лімітів ризику. Розібратися в механіці краще заздалегідь, до наступного різкого розвороту.