Індекс долара DXY піднявся до 102,35, наблизившись до річного максимуму в районі 102,50. Головним фактором залишаються високі дохідності американських державних облігацій. DXY показує курс долара до кошика з шести основних валют. Майже 58% його ваги припадає на євро.
Що відбувається з індексом долара
У вівторок DXY опускався приблизно до 101,75. У середу, 7 жовтня, індекс повернувся вище 102,00 і знову наблизився до річного максимуму. 50-денна ковзна середня проходить близько 100,50 і продовжує рухатися вгору. Це зберігає висхідну технічну картину щодо долара.
Чому долар зростає
Головний фактор - ринок американських облігацій. Дохідність 10-річних державних облігацій США піднімалася до 5,35%. Це максимальний рівень із квітня 2002 року. Дохідність 30-річних паперів також вийшла на максимум приблизно за 24 роки. Зростання дохідності означає зниження вартості самих облігацій. Водночас вища дохідність робить доларові активи привабливішими для інвесторів.
Як дохідності підтримують валюту
Коли американські державні папери дають вищий відсоток, інвестори отримують додатковий стимул тримати капітал у доларових активах. Це збільшує попит на валюту. Високі дохідності також підвищують вартість грошей для економіки й чинять тиск на активи, які не приносять відсоткового доходу. Тому рух в облігаціях зараз відображається не лише на доларі, а й на золоті, фондових індексах і криптовалютах.
Нафта додає тиску
Другим фактором залишається дорога нафта. Brent знову торгується вище $100 за барель на тлі напруженості навколо Ормузької протоки. Зростання вартості енергоносіїв підсилює інфляційні ризики. Якщо інфляційний тиск зберігається, ринку складніше закладати швидке зниження ставок і дохідностей. Це додатково підтримує долар.
Що відбувається з EUR/USD
Сильний DXY особливо важливий для євро, оскільки європейська валюта займає майже 58% ваги індексу. Тому зростання долара зазвичай супроводжується додатковим тиском на EUR/USD. Зараз рух у валютних парах значною мірою визначається не окремими економічними публікаціями, а дохідностями американського боргу та ціною нафти.
Де найближчі рівні
Зверху головним орієнтиром для DXY залишається область 102,50. Пробій цього рівня може відкрити шлях до нових максимумів. Знизу важливою зоною залишається район 100,50, де проходить зростаюча 50-денна середня. Поки індекс перебуває значно вище неї, перевага залишається на боці покупців долара.
Що далі
Ринок продовжить стежити за трьома основними факторами:
- дохідностями американських державних облігацій;
- ситуацією на нафтовому ринку;
- очікуваннями щодо подальшої політики ФРС.
Поки дохідності залишаються близько багаторічних максимумів, саме борговий ринок продовжує задавати тон для долара.
Торгуєш пари з доларом?
Сильний тренд по долару можна торгувати як внутрішньоденно, так і через триваліші позиції. Але для кожного підходу важливі свої умови проп-програми. Денний ліміт просадки, дозвіл на перенесення позиції через ніч і вихідні, а також вартість такого перенесення можуть помітно відрізнятися у різних компаній. Регламент челленджу краще підбирати під свій стиль торгівлі заздалегідь.