Индекс доллара DXY поднялся к 102,35, приблизившись к годовому максимуму в районе 102,50. Главным фактором остаются высокие доходности американских гособлигаций. DXY показывает курс доллара к корзине из шести основных валют. Почти 58% его веса приходится на евро.
Что происходит с индексом доллара
Во вторник DXY опускался примерно к 101,75. В среду, 7 октября, индекс вернулся выше 102,00 и снова приблизился к годовому максимуму. 50-дневная скользящая средняя проходит около 100,50 и продолжает двигаться вверх. Это сохраняет восходящую техническую картину по доллару.
Почему доллар растёт
Главный фактор - рынок американских облигаций. Доходность 10-летних гособлигаций США поднималась к 5,35%. Это максимальный уровень с апреля 2002 года. Доходность 30-летних бумаг также вышла на максимум примерно за 24 года. Рост доходности означает снижение стоимости самих облигаций. Одновременно более высокая доходность делает долларовые активы привлекательнее для инвесторов.
Как доходности поддерживают валюту
Когда американские государственные бумаги дают более высокий процент, инвесторы получают дополнительный стимул держать капитал в долларовых активах. Это увеличивает спрос на валюту. Высокие доходности также повышают стоимость денег для экономики и оказывают давление на активы, которые не приносят процентного дохода. Поэтому движение в облигациях сейчас отражается не только на долларе, но и на золоте, фондовых индексах и криптовалютах.
Нефть добавляет давления
Вторым фактором остаётся дорогая нефть. Brent снова торгуется выше $100 за баррель на фоне напряжённости вокруг Ормузского пролива. Рост стоимости энергоносителей усиливает инфляционные риски. Если инфляционное давление сохраняется, рынку сложнее закладывать быстрое снижение ставок и доходностей. Это дополнительно поддерживает доллар.
Что происходит с EUR/USD
Сильный DXY особенно важен для евро, поскольку европейская валюта занимает почти 58% веса индекса. Поэтому рост доллара обычно сопровождается дополнительным давлением на EUR/USD. Сейчас движение в валютных парах в значительной степени определяется не отдельными экономическими публикациями, а доходностями американского долга и ценой нефти.
Где ближайшие уровни
Сверху главным ориентиром для DXY остаётся область 102,50. Пробой этого уровня может открыть дорогу к новым максимумам. Снизу важной зоной остаётся район 100,50, где проходит растущая 50-дневная средняя. Пока индекс находится значительно выше неё, преимущество остаётся на стороне покупателей доллара.
Что дальше
Рынок продолжит следить за тремя основными факторами:
- доходностями американских гособлигаций;
- ситуацией на нефтяном рынке;
- ожиданиями по дальнейшей политике ФРС.
Пока доходности остаются около многолетних максимумов, именно долговой рынок продолжает задавать тон для доллара.
Торгуешь пары с долларом?
Сильный тренд по доллару можно торговать как внутри дня, так и через более продолжительные позиции. Но для каждого подхода важны свои условия проп-программы. Дневной лимит просадки, разрешение на перенос позиции через ночь и выходные, а также стоимость такого переноса могут заметно отличаться у разных компаний. Регламент челленджа лучше подбирать под свой стиль торговли заранее.