Банк Японії оголосить рішення щодо ставки в п'ятницю, 30 жовтня. Ставку майже напевно залишать на рівні 1,25%. Головне в іншому: чи дасть регулятор зрозуміти, що підвищить її в грудні.
BoJ - це центробанк Японії. Він задає ключову ставку в країні, і від неї залежить курс єни. Ринок оцінює ймовірність грудневого підвищення приблизно в 80%.
Трейдеру це важливо через єну. Будь-які слова про грудень рухають USD/JPY та інші пари проти долара. Перевірити час публікації зручно в економічному календарі.
Що вже зробив BoJ?
У вересні регулятор підняв ставку на 25 базисних пунктів до 1,25%. За рік посилення становило вже 50 пунктів.
- 1,50% - рівень, до якого Commerzbank чекає доведення ставки до грудня
- близько 80% - ймовірність такого підвищення за оцінкою банку
- 1,25% - ставка, яку мають зберегти в п'ятницю
Чому привід для посилення є?
Інфляція в Японії прискорюється. Базова інфляція без свіжих продуктів зросла до 2,1% на рік проти 1,7% місяцем раніше.
- Без продуктів і енергії. Показник піднявся до 2,4% проти 1,9%.
- Ціль BoJ - 2%. Ціни зростають швидше за орієнтир регулятора.
- Дані до рішення. Вийдуть інфляція по Токіо за жовтень і безробіття за вересень.
- Дані після рішення. Оновлені прогнози BoJ щодо зростання і цін, потім пресконференція глави банку Кадзуо Уеди.
Для валютного ринку ключове питання не сама ставка, а формулювання про грудень.
Який фон на ринку?
USD/JPY тримається близько 157,90. В азійську сесію пара поверталася вище 158,00.
- DXY - падає другий день і опускався нижче 102,00 після внутрішньоденного максимуму 102,33
- EUR/USD - вище 1,1170
- GBP/USD - підійшов до 1,3400
- Золото - відкотилося до $4 000 за унцію
DXY - це індекс долара, кошик долара проти основних валют.
Що це означає для трейдера?
Волатильність залежить від формулювань. Можливі два сценарії.
- Сценарій A. Жорсткий натяк на грудневе підвищення дає різкі рухи по єні та інших парах проти долара одразу після публікації.
- Сценарій B. Рішення без сигналів зміщує основну реакцію на пресконференцію Уеди, тобто на годину-півтори пізніше.
Головне: стежити треба не за цифрою ставки, а за словами BoJ і Уеди про грудень. Саме вони зададуть рух по єні.
Будеш стояти в єні вночі?
Рішення BoJ і пресконференція припадають на азійську сесію. За московським часом це ранній ранок, коли позиція вже висить через ніч. І тут у проп-програм починаються розбіжності: десь перенесення через ніч штатне, десь за відкриту угоду в момент виходу рішення центробанку рахунок просто вимикають. Додай сюди ліміт обсягу на одну пару і порядок розрахунку денного збитку. Звірити це за програмами логічніше сьогодні, а не в п'ятницю по факту гэпа.