Акции Intel за одну ночную сессию потеряли почти четверть стоимости. Бумага упала на 23,56%, до $70,39. Это минус $21,69 от четвергового закрытия на $92,07.
Intel - крупнейший американский производитель процессоров. Её акции торгуются на Nasdaq. Ночные торги идут вне основного времени работы биржи, поэтому утром рынок открывается уже с новой ценой.
Наказали компанию не за прошедший квартал, а за прогноз на следующие. Для трейдера это наглядный пример: хороший отчёт сам по себе акцию не держит.
Сколько стоил обвал?
Масштаб. При закрытии обычной сессии Intel стоила $486,69 млрд. Падение стёрло около $115 млрд.
- +143,76% - столько бумага давала с начала года ещё в четверг
- примерно +86% - остаётся даже после провала
Почему рынок испугался?
- Выручка. Прогноз на четвёртый квартал - $15,0-16,0 млрд, это минус 6% к предыдущему кварталу по середине диапазона.
- Маржа. Скорректированная валовая маржа ожидается на уровне 38,0% - на шесть пунктов ниже только что отчитанной.
- Денежный поток. Финансовый директор David Zinsner добавил, что 2027 год, скорее всего, не даст положительного свободного денежного потока. Это деньги, остающиеся после всех расходов и вложений.
- Рынок ПК. Он же сказал, что замедление рынка персональных компьютеров продлится как минимум до середины следующего года.
Каким был сам квартал?
Сильным. Выручка - $16,51 млрд (+21%), скорректированная прибыль - $0,52 на акцию против $0,23 годом ранее, маржа 44,1% против 40,0%.
По стандартной отчётности прибыль, наоборот, упала на 33% - до $0,60 с $0,90.
- +78%, до $7,32 млрд - центры обработки данных и искусственный интеллект, сильнейший рост за 15 лет
- +58%, до $6,70 млрд - контрактное производство
- минус 5%, до $8,10 млрд - потребительское направление
При чём здесь взрыв на заводе?
Удар по марже нанёс не спрос. 14 октября на заводе Fab 28 в Кирьят-Гате (Израиль) взорвался газовый баллон. Погибли двое рабочих, третий в тяжёлом состоянии.
Завод стоял около двух недель.
- $300 млн - потери в четвёртом квартале, столько же ожидается в первом
- 200 из тех самых 600 базисных пунктов потерянной маржи - из-за этой остановки
Что это значит для трейдера?
Главный урок. Рынок платит за прогноз, а не за прошедший квартал.
Главное: выручка $16,51 млрд и рост на 21% не спасли бумагу от минус $115 млрд капитализации. Решил прогноз на четвёртый квартал.
Даты отчётов и других событий удобно держать под рукой в экономическом календаре. Под свой стиль торговли и рынок можно подобрать челлендж.
Что дальше?
Инвестиции Intel не срезала. Капзатраты на 2026 год подтверждены на уровне $20 млрд, заказы оборудования выросли почти на 40% за квартал. Бюджет 2027 года ещё не закрыт.
- $21,85 млрд - деньги на балансе
- $32,16 млрд - краткосрочные вложения
- $46,32 млрд - долгосрочный долг
Сектор в целом. Неделя для технологических компаний жёсткая: в четверг Alphabet потеряла 13% после отрицательного свободного денежного потока в $9,07 млрд за квартал.
Видел этот гэп на предторгах?
Ночью бумага улетает на 23% вниз, а утром видно только, кто успел и каким объёмом. Арифметика неприятная: твой максимальный номинал равен твоему же депозиту. Движение такого масштаба на небольшом счёте - это пара сотен долларов, а не результат месяца. В проп-трейдинге торговый капитал даёт компания: платишь за отбор, работаешь по её лимитам риска и забираешь свою долю результата. Сезон отчётностей ещё идёт, так что механику стоит разобрать до следующего такого утра.