Alphabet звітувала за III квартал і за вечір втратила 10% капіталізації. Звіт вийшов 28 жовтня о 23:00 за МСК. Alphabet - материнська компанія Google.
Підвела не виручка, а гроші. Вільний грошовий потік пішов у мінус другий квартал поспіль. Вільний грошовий потік - це гроші, що залишаються після всіх капітальних витрат.
Чому це важливо трейдеру. Alphabet - один із найбільших паперів Nasdaq-100. Її провал тягне за собою весь індекс.
Що показав звіт?
- $127,58 млрд - виручка, +25% рік до року, але на $365 млн нижче за консенсус FactSet у $127,94 млрд
- $2,12 - прибуток на акцію проти $2,87 роком раніше та прогнозу $3,01
- $40,58 млрд - операційний прибуток проти очікуваних $43,16 млрд
Виручка майже не розчарувала. Увесь удар припав на прибуток і грошовий потік.
Куди пішли гроші?
- Збиток за портфелем. Пайові папери принесли мінус $8,7 млрд і зрізали $0,55 з прибутку на акцію. Навіть якщо повернути ці центи, виходить $2,67 - усе одно на $0,34 гірше за прогноз.
- Капітальні витрати. Вкладення в обладнання та дата-центри становили $51,4 млрд за квартал.
- Грошовий потік у мінусі. Вільний грошовий потік упав до мінус $9,1 млрд проти мінус $5,9 млрд кварталом раніше.
- Річний показник обвалився. За останні 12 місяців він опустився до $19,7 млрд з $53,3 млрд у червневій звітності.
Чи було хороше у звіті?
Хмара вистрелила. Google Cloud дав $30,7 млрд, це +103% проти очікуваних +89,8%. Маржа зросла до 36,2% з 35,6%.
Але витрати будуть тільки зростати. Фінансова директорка Анат Ашкеназі підтвердила капітальні витрати 2026 року на рівні $195-205 млрд. Раніше планку піднімали з $180-190 млрд.
Головне: Ашкеназі сказала, що у 2027 році капвитрати зростуть значно, але конкретних цифр не дала. Консенсус FactSet щодо 2027 року поки $312 млрд.
Що це означає для ринку?
Індекс пішов у мінус. Ф'ючерси на Nasdaq-100 просіли вже на азійській сесії.
- $316,83 - закриття Class C за 20-денної середньої $337,25 і 50-денної $338,50
- майже -12% - падіння токенізованого GOOGL
- близько $603 тис. - оборот пулу на Uniswap за п'ять хвилин
Uniswap - це децентралізована біржа.
Решта звітності розійшлася. Microsoft +3%, Ebay +5%, Carvana +8%, Chipotle +7%, FedEx -2%, Ford -1%. Дати наступних великих подій сезону дивіться в економічному календарі, а підібрати челендж під індекси можна за стилем торгівлі.
Бачив цей геп на вечірній сесії?
Звітність - рідкісний момент, коли за хвилини знаєш, правий ти був чи ні. Один і той самий провал на 10% за індексом на депозиті в пару тисяч перетворюється на здачу з вечері. На великому номіналі він закриває місяць. У проп-трейдингу торговий рахунок видає компанія: ти оплачуєш відбір, проходиш його за її лімітами і працюєш її коштами. Сезон звітів триває далі, і кожна така вечірня сесія - привід зрозуміти механіку заздалегідь.