Alibaba и Tencent подешевели в Гонконге примерно на 5%. Так рынок отреагировал утром 12 ноября на подготовку новых правил в США. Вашингтон хочет закрыть китайским ИИ-компаниям удалённый доступ к передовым чипам через дата-центры за пределами США и Китая.
Что такое удалённый доступ. Это аренда чужих серверов по сети. Компания не везёт чипы к себе в страну, а платит за вычисления на площадке в другом государстве.
Почему это касается трейдера. Тема чипов двигает гонконгский рынок сильнее отчётов самих компаний. Один заголовок из Вашингтона меняет цену на открытии сессии.
Как это выглядело в цифрах?
- -5% - Alibaba (9988.HK) к 08:24 МСК.
- -5% - Tencent (700.HK) на тот же момент.
- Две крупнейшие по весу технологические компании гонконгского рынка.
Эффект домино. Из-за такого веса движение в этих бумагах тянет за собой весь локальный технологический сегмент.
Какой запрет готовят?
Источник новости - The Information. По его данным, Министерство торговли США готовится утвердить запрет на удалённый доступ китайских ИИ-компаний к передовым чипам через зарубежные центры обработки данных.
Центры обработки данных - площадки с серверами, мощности на которых можно арендовать по сети.
- Как работало раньше. Схема позволяла работать на чипах Nvidia, не ввозя их в Китай физически.
- Что меняется. Регулятор берётся за этот обходной путь, то есть за аренду вычислений за рубежом.
Почему рынок испугался?
- Аренда за границей была планом Б. Reuters пишет, что китайские ИИ-компании как раз пытались набрать больше арендованных мощностей на базе Nvidia за границей.
- Шпионский скандал. Беспокойство компаний связано со скандалом вокруг генерального директора Nvidia. В компаниях считают, что он может подтолкнуть Вашингтон к ограничению именно удалённого использования чипов.
- Резкий поворот. 10 ноября Вашингтон разрешил поставки чипов Nvidia H200 компаниям из чёрного списка.
Что это значит для трейдера?
Гонконгский техсектор остаётся заложником темы чипов. Заголовок выходит ночью или утром, а цена уезжает на открытии.
Главное: дата утверждения правил официально не названа, поэтому новость может прилететь в любую сессию. Какие индексы вообще доступны в программе, стоит проверить заранее: подобрать челлендж под индексы или сверить рынки в каталоге проп-компаний.
Смотрел на этот гэп в Гонконге утром?
Азиатская сессия открывается, когда половина трейдеров ещё спит, и движение на 5% забирает тот, у кого есть доступ к инструменту. У проп-компаний с этим по-разному: где-то гонконгские и азиатские индексные контракты есть в списке, где-то рынок ограничен США и Европой. Вход в первые минуты после открытия попадает под отдельный лимит. Это читается в условиях программы до оплаты отбора. Фильтр по рынку сразу отсекает те, где такой торговли просто нет.