Банк Японии опубликовал протокол сентябрьского заседания. Релиз вышел 5 ноября в 03:00 МСК. Члены совета сошлись на том, что ставку нужно продолжать повышать.
Что такое протокол. Это запись обсуждения на заседании. Её публикуют примерно через полтора месяца после самого решения.
Трейдера это касается через иену. Она укрепляется второй день подряд. USD/JPY сполз к 158.25, EUR/JPY - к 177.90.
О чём спорили в совете?
Тон обсуждения - в пользу повышения. Несколько участников ждут ускорения инфляции с начала осени.
- Ближе к цели. Один из членов совета предложил двигать ставку к целевому уровню довольно скоро.
- Быстрее при сигналах. Другой призвал ускорить шаг при первых признаках роста ценового давления.
- Инфляция подошла к ориентиру. Один заявил, что базовый индекс потребительских цен уже вышел на уровень, сопоставимый с целью в 2%.
- Нейтральная ставка остаётся загадкой. Многим тяжело определить её заранее. Это уровень, при котором политика не разогревает и не тормозит экономику.
Почему пара не идёт выше?
Рынок прочитал протокол как подтверждение ставки на повышение в декабре. В среду USD/JPY отбился от недельного минимума 157.40, но закрепиться выше не сумел.
- 158.65 - 200-дневная средняя, она останавливает пару третий раз подряд.
- Минфин Японии - разговоры о его выходе на рынок в поддержку иены придерживают восстановление доллара.
Что мешает доллару?
С американской стороны картина смешанная. Отчёт ADP за октябрь показал +86 000 рабочих мест в частном секторе, это лучше ожиданий. По FedWatch от CME Group вероятность повышения ставки ФРС в декабре держится выше 80%.
Политика сыграла против доллара. Демократы забрали оба крыла Конгресса и обещали добиваться окончания войны с Ираном. Нефть за ночь подешевела, доходности госбумаг США опустились.
- 1,63% - столько доллар потерял к франку за неделю.
- 1,19% - потери к фунту.
- 0,88% - потери к евро.
- 0,16% - единственный плюс, к иене.
Что дальше?
Ближайший ориентир - отчёт по занятости США в пятницу. Время выхода удобно сверить в экономическом календаре.
- 157.40, 157.00 и 156.65 - поддержки снизу, 156.65 держит нижнюю границу диапазона.
- 158.65 - сверху нужно закрытие дня выше этого уровня.
Главное: протокол усилил ставки на декабрьское повышение, но без закрытия выше 158.65 доллар остаётся зажат. Под такие недели стоит заранее подобрать челлендж под свой рынок.
Держал иену, когда вышел протокол?
Релиз в три ночи, в пятницу - отчёт по занятости США. По иене такие недели обычное дело. Вопрос к регламенту проп-компании: где-то позицию через выход данных держать можно, где-то объём режут заранее. Гэп после интервенции минфина Японии способен пробить дневной лимит убытка без твоего участия. Эти пункты у программ разные, и читать их надо до оплаты. Отбор по рынку и стилю отсечёт те, где иена и ночные переносы под запретом.