Индекс доллара DXY упал к 101,40 и оказался на пятинедельном минимуме. За день он потерял 0,44%. Причина - итоги промежуточных выборов в США: демократы забрали оба крыла Конгресса.
DXY - это курс доллара против корзины основных валют. Иена от слабости доллара почти не выиграла. USD/JPY держится около 158,32, то есть минус всего 0,24%.
Для трейдера это значит одно. Движение по иене делает доллар, а не сама Япония.
Что показали цифры?
В азиатскую сессию 4 ноября пара пробивала 158,00 вниз и доходила до 157,39. К середине дня большая часть падения отыграна.
Против остальных валют иена в минусе:
- -0,39% - к евро
- -0,36% - к фунту
- -0,41% - к новозеландскому доллару
Почему доллар слабеет?
Разделённое правительство означает заторы в принятии решений. По бюджету появилась неясность.
Доходности госбумаг США на этом пошли вниз. Ослабление доллара и есть весь вклад в движение USD/JPY.
Почему иена не растёт?
Дерек Халпенни из MUFG называет передышку для иены незначительной. Он напоминает про структурный отток капитала из Японии.
- Отток через NISA. Это японская программа инвестиций с налоговыми льготами. Лимиты по ней расширили, и Халпенни ждёт сохранения оттока в таком объёме.
- Инфляция. Она съедает сбережения на депозитах.
- Американские акции. Они дают доходность выше.
- Ставка Банка Японии 1,25%. Разрыв с другими крупными экономиками остаётся широким и работает против иены.
Минфин Японии держит позицию. Глава ведомства Сацуки Катаяма в понедельник заявила, что Токио будет реагировать на беспорядочные и чрезмерно спекулятивные движения курса.
Главное: прошлые интервенции в июле и начале августа, по оценке MUFG, уже сломали привычную связь курса со ставками. Отыгрывать разницу ставок по старой схеме стало опаснее.
Что дальше по доллару?
Неделя плотная по статистике США. Японский календарь до конца недели пустой.
- Среда. ADP - отчёт по занятости в частном секторе. Прогноз 69 тыс. против 90 тыс. в сентябре. Плюс ISM по услугам.
- Четверг. Заявки на пособия.
- Пятница. NFP.
Рынок закладывает 82% на изменение ставки ФРС в декабре, по вероятности от CME FedWatch. Все даты есть в экономическом календаре.
Шортил иену и смотрел, как её возвращают к 158?
Ночь прошла на падении доллара, а пара вернулась назад. Такую неделю по USD/JPY отрабатывают через лимитные заявки и жёсткий стоп. Вопрос в том, чем именно отрабатывают: на личных двух-трёх тысячах долларов фигура по иене закрывается суммой на бензин. Проп-компании выдают трейдеру свой торговый номинал после проверки на риск и дисциплину, оставляя ему основную часть результата. Устройство этой схемы спокойнее изучить сейчас, чем в пятницу на выходе NFP.