Apple публикует квартальный отчёт сегодня, 2 ноября. Это первая отчётность компании при новом генеральном директоре Тернусе. Фон для него непростой.
Квартальный отчёт - это публикация выручки, прибыли и прогноза на следующий квартал. Главная проблема в том, что подорожавшая память давит на издержки Apple.
Почему это важно трейдеру. Apple весит в индексах больше любой другой компании. Её движение после отчёта тянет за собой весь рынок США.
Что проверяет этот отчёт?
Для нового руководителя компании такой отчёт всегда проверка. Рынок смотрит не только на цифры.
Важны две вещи:
- Сами результаты - выручка, прибыль и прогноз на следующий квартал.
- Риторика менеджмента - как меняется тон комментариев нового CEO.
В чём главный нерв?
Стоимость чипов памяти резко выросла. А память - одна из крупнейших статей себестоимости в смартфонах и компьютерах.
Главное: чем дороже компоненты, тем сильнее давление на маржу. Именно по этой строке и по комментариям о будущих издержках рынок будет сверять ожидания.
Почему это касается не только AAPL?
Apple - крупнейшая компания в S&P 500 и Nasdaq 100 по весу. Её реакция после отчёта тянет за собой оба индекса.
Эффект идёт дальше:
- Индексы. S&P 500 и Nasdaq 100 двигаются вслед за акцией.
- Фьючерсы. Импульс переносится на фьючерсы на эти индексы.
- Полупроводники. Подтягиваются смежные истории в секторе чипов.
Сроки таких отчётов удобно держать рядом с макроданными в экономическом календаре.
Чего ждать по волатильности?
Прогноза направления здесь нет - только сценарии по амплитуде движения.
- Сценарий A. Цифры и прогноз совпадают с ожиданиями. Движение быстро гаснет, остаётся локальный всплеск на первых минутах.
- Сценарий B. Отклонение по марже или осторожный прогноз. Диапазон в AAPL резко расширяется, импульс переносится на индексные фьючерсы.
Отдельный риск - вечер. В сценарии B спреды расширяются в тонкой ликвидности после закрытия основной сессии.
Торгуешь отчётности в первые минуты?
Знакомо: сидишь у графика, ждёшь цифры, а всё решают первые тридцать секунд после публикации. Проблема в том, что именно эти сделки проп-компании трактуют по-разному: в одних программах торговля в момент отчётности считается нормой, в других за позицию на выходе данных счёт закрывают без разбора результата. Разные бывают и списки доступных акций и индексов. Отличается и способ расчёта дневного убытка. Это смотрят в условиях до оплаты отбора - отчёт Apple уже сегодня.