Binance-тегі Bitcoin мәңгілік фьючерстері бойынша қаржыландыру мөлшерлемесі шамамен -0,00215-ке дейін төмендеді. Бұл шамамен тоғыз айдың ішіндегі ең төменгі деңгей. Сонымен қатар BTC $83 000 және одан төмен деңгейге шегінді, ал нарық қатысушылары қысқа позицияларды белсендірек жинай бастады.
Қаржыландыру мөлшерлемесі дегеніміз не
Қаржыландыру мөлшерлемесі, немесе funding rate, - бұл мәңгілік фьючерстер бойынша ұзын және қысқа позиция ұстаушылар арасындағы тұрақты төлем. Мұндай келісімшарттардың аяқталу күні жоқ, сондықтан funding олардың бағасын Bitcoin-ның споттық бағасына жақын ұстауға көмектеседі. Мөлшерлеме оң болғанда, лонгтар шорттарға төлейді. Ол теріс болғанда, керісінше, шорттар ұзын позиция ұстаушыларға төлейді.
Ағымдағы мәннің ерекшелену себебі
Соңғы бірнеше айда мөлшерлеме негізінен оң болып қалды. Оның 30 күндік орташа мәні шамамен 0,00458 деңгейінде. Ағымдағы -0,00215 мәні осы нормадан айтарлықтай төмен және деривативтер нарығындағы көңіл-күйдің күрт өзгергенін көрсетеді. Бұл қысқа позициялар санының өсуін немесе оларға сұраныстың айтарлықтай артуын білдіруі мүмкін.
Шорттар көбейіп келеді
Bitcoin-ның төмендеуі аясында кейбір трейдерлер одан әрі құлдырауға ставка жасауды жалғастыруда. Қысқа позициялар $86 500-89 500 диапазонында белсенді жиналуда. Ең ірі өтінімдер $88 000-89 500 аймағында шоғырланған. Егер баға осы деңгейлерге қайта оралса, шорттардың бір бөлігі қысымға ұшырауы мүмкін. Ашық қызығушылыққа не болып жатыр Bitcoin бойынша ашық қызығушылық шамамен 10%-ға төмендеді. Ашық қызығушылық жабылмаған фьючерстік келісімшарттардың жалпы көлемін көрсетеді. Оның құлдырауы иінтіректі позициялардың бір бөлігі жабылғанын немесе жойылғанын білдіреді. Бұл спекулятивті тәуекелдің жалпы көлемін азайтады, бірақ сонымен бірге нарықтағы белсенділіктің әлсірегенін көрсетеді.
Сұранысқа не болып жатыр
Түзетудің бір себебі - споттық сұраныстың баяулығы. Сонымен қатар биржалық қорларға байланысты Bitcoin қорлары өсуді жалғастыруда. Яғни, көрініс аралас күйінде қалып отыр: деривативтер нарығында сақтық күшейіп, институционалдық капиталдың бір бөлігі ETF арқылы экспозицияны ұстауды жалғастыруда.
Қызып кету бар ма
Қазір нарықтың күшті қызып кетуі байқалмайды. Он жылдан астам қозғалмаған BTC-ны қоспағанда, монеталардың шамамен 60%-ы тамыздан бері пайдада қалып отыр. Бұл бүкіл нарық айтарлықтай плюсте болып, пайданы жаппай бекітуге дайын жағдайға ұқсамайды. Сондықтан ағымдағы төмендеу классикалық эйфория фазасынан гөрі сұраныстың әлсіреуін және позициялардың қайта құрылуын көрсетеді.
Теріс funding неге маңызды болуы мүмкін
Теріс қаржыландыру мөлшерлемесі өздігінен Bitcoin-ның одан әрі құлдырауын білдірмейді. Егер шорттар тым көп болып, баға кенеттен өсе бастаса, қатысушылар қысқа позицияларды жабуға мәжбүр болады. Шорттарды жабу үшін сатып алулар жоғары қозғалысты қосымша жеделдетуі мүмкін. Мұндай сценарийді short squeeze деп атайды.
Әрі қарай не болады
Басты сұрақ - funding терең теріс күйінде қала ма. Егер мөлшерлеме тез бейтарап мәндерге оралса, бұл шорттар тарапынан қысымның төмендегенін білдіреді. Егер теріс мөлшерлеме сақталып, қысқа позициялар жиналуын жалғастырса, нарық кез келген күшті жоғары қозғалысқа сезімтал бола түседі. Сондай-ақ ашық қызығушылық пен BTC-ға споттық сұранысқа ерекше назар аударған жөн.
Осы сливті көріп, ондаған доллар санадыңыз ба?
Bitcoin қысқа мерзімде бірнеше мың долларды өтуге қабілетті, бірақ мәміле нәтижесі тек болжамның дәлдігіне байланысты емес. Қолжетімді сауда номиналы үлкен маңызға ие. Проп-трейдингте трейдер компания ережелері бойынша бағалаудан өтіп, салыстырмалы жеке капиталды пайдалану қажеттілігінсіз оның сауда шотына қол жеткізеді. Мұндай тәсіл шағын депозитті шамадан тыс иінтірекпен өтеу қажеттілігінсіз үлкен номиналмен жұмыс істеуге мүмкіндік береді.