JPMorgan розкрив крипто-портфель на $981 млн. Банк звітував перед SEC за III квартал. Більше половини суми - у Bitcoin-ETF від BlackRock.
Спотовий Bitcoin-ETF - біржовий фонд, який тримає BTC, а торгується як звичайна акція. SEC - регулятор ринку цінних паперів США, звіт туди банк подає за формою 13F.
Крім фондів у портфелі є акції Coinbase і Strategy. З Robinhood і майнерами сума перевалює за $1 млрд. Трейдеру звіт показує, що банк тримав у крипті на кінець кварталу.
Що всередині портфеля?
Основна частина - спотові Bitcoin-ETF приблизно на $549 млн. Майже все це IBIT від BlackRock.
- $540 млн - IBIT від BlackRock, 11,4 млн акцій.
- $301 млн - акції Coinbase, друга за розміром позиція.
- $131,3 млн - пакет Strategy на кінець вересня, 848 932 акцій.
- Grayscale і Bitwise - їхні фонди йдуть дрібними частками.
За квартал позиції підросли. Кількість акцій IBIT у банку додала 9,6%, оцінка позиції піднялася приблизно з $356 млн. Пакет Strategy виріс на 36%: наприкінці червня там було 624 387 акцій і $57,9 млн.
Strategy - компанія Майкла Сейлора, яка тримає Bitcoin основним резервним активом.
Що ще рахується у банку?
У тому ж звіті вказані ще три позиції:
- Robinhood - акції компанії.
- Core Scientific і Hut 8 - акції майнерів.
- IBIT і Strategy - за ними у банку є опціони.
Навіщо банку ці папери?
Ставку на зростання Bitcoin звіт не доводить. Папери можуть лежати під два завдання:
- Хеджування ризиків. Частина позицій може стояти під нього.
- Клієнтські угоди. Папери можуть обслуговувати заявки клієнтів банку.
Цифри взяті з форми 13F. Форма 13F - квартальний звіт, який великі керуючі зобов'язані подавати до SEC.
Головне: портфель показано на 30 вересня 2026 року. Усе, що банк робив пізніше, з'явиться лише в наступному звіті.
Що це означає для трейдера?
Слова і позиції у банку розходяться.
- Джеймі Даймон. Глава JPMorgan роками називав Bitcoin нічого не вартим і порівнював галузь із шахрайством.
- JPMorgan Asset Management. Підрозділ вніс Bitcoin у довгостроковий прогноз дохідності активів на 2027 рік.
Як влаштований проп-трейдинг, розібрано в академії. Умови компаній - у каталозі.
Тримав BTC ті самі три місяці?
Банк добирає IBIT пакетами на сотні мільйонів. У приватника з рахунком у пару тисяч доларів той самий квартал дає пару сотень зверху. Ринок він читає не гірше, упирається все в розмір позиції під угодою. У проп-трейдингу капітал під торгівлю виділяє компанія: спочатку платний відбір за її правилами, далі робота на її рахунку і частка від результату. Розібрати устрій цієї схеми можна до наступного такого кварталу.