З американських спотових ETF на Ethereum шосту сесію поспіль виводять гроші. 2 листопада чистий відтік становив $140 млн. Майже все припало на фонди BlackRock.
Що це за фонди. Спотовий ETF торгується на біржі як звичайна акція, а всередині тримає сам актив. Купуючи його, інвестор отримує експозицію на ETH без гаманця й ключів.
Чому це важливо трейдеру. Потоки в такі фонди показують, що роблять великі гроші. Шість днів виведення поспіль - це стійкий фон, а не разова угода.
Хто продавав, а хто купував?
Основний відтік - у BlackRock. Фонд iShares Ethereum Trust (ETHA) від найбільшої керуючої компанії світу втратив $138 млн. Його ж продукт зі стейкінгом ETHB віддав ще $4,6 млн.
- +$3,15 млн - єдиний приплив дня, фонд MSSE банку Morgan Stanley, накопиченим підсумком $48,24 млн
- Нульовий потік - Grayscale, Fidelity, Bitwise, VanEck, Franklin, 21Shares і Invesco
- 98,6% усієї виведеної суми - продукти BlackRock
Наскільки це багато?
В Ethereum-ETF лежить $13,183 млрд. Це 4,8% від капіталізації ETH. Накопичений приплив з моменту запуску - $12,148 млрд, з них $11,73 млрд зібрав сам ETHA.
Відтік у $140 млн - трохи більше 1% активів. За часткою він важчий, ніж порівнянний відтік у фондів на Bitcoin.
Головне: серія йде після рекордного місяця. У жовтні з Ethereum-фондів забрали $1,61 млрд - максимум за всю історію цих продуктів. Один ETHA за місяць скинув 580 145 ETH приблизно на $1,3 млрд.
Чому почався розпродаж?
Збіг зі зломом Binance. 29 жовтня біржу зламали на $6,3 млрд. Того ж тижня гроші йшли і з Bitcoin-фондів.
Причина поки не ясна. Варіантів два:
- Тимчасове зниження ризику. Великі інвестори скорочують позиції до прояснення ситуації.
- Перекладання з ETH. Гроші йдуть з Ethereum в інші активи.
Що далі?
Виведення йде по всьому крипторинку. У ту саму сесію фонди на Bitcoin віддали $398,6 млн. Основний відтік пройшов через IBIT від BlackRock, винятком став FBTC від Fidelity з припливом $6,68 млн.
- близько $539 млн - сумарний відтік по крипто-фондах за день
- $2 250 - рівень, біля якого тримався ETH на момент публікації
- Перелом потоків - потрібен або макро-привід, або повернення покупок в ETHA
За макро-приводами зручно стежити в економічному календарі.
Чи відпрацьовував це сповзання ETH?
Шість днів в один бік - якраз той фон, під який будують позицію. Уся справа в обсязі. На депозиті в пару тисяч правильно відпрацьоване сповзання ETH дає суму, непомітну в місячному підсумку. У проп-трейдингу рахунок дає компанія: платний відбір за її правилами, потім її капітал у твоєму терміналі й обумовлений відсоток з результату. Розібратися в механіці простіше зараз, ніж на наступній серії відтоків.