Bitmine Immersion Technologies закрила фінансовий рік із збитком понад $6,3 млрд. Рік у компанії завершився 31 серпня. Роком раніше вона показала прибуток $348,6 млн.
Що це за компанія. Bitmine - публічна компанія під керівництвом Тома Лі, вона тримає майже 5% усієї пропозиції Ethereum. Майже весь мінус у звіті - паперова переоцінка її запасу ETH. Паперова переоцінка - це уцінка активів, які компанія не продавала.
Для трейдера це цінник року падіння ETH, виставлений найбільшим публічним власником монети.
Звідки взявся збиток?
Головний рядок звіту в SEC - $6,23 млрд нереалізованої переоцінки. SEC - комісія з цінних паперів США.
Що лежало на балансі на кінець серпня:
- 5 901 837 ETH - справедлива вартість $14,6 млрд.
- 211 BTC - на $16,6 млн.
Чому просів і дохід?
Причина одна - курс. ETH за фінансовий рік втратив близько 44%, з приблизно $4390 до $2466. Запас монет при цьому не скорочували.
Дохідна частина виглядає так:
- $124,8 млн - виторг за рік.
- 97% виторгу дав стейкінг.
Стейкінг - винагорода за блокування монет у мережі для підтвердження операцій. Нагороди нараховують в ETH, тому падіння курсу зрізало і цей дохід.
На що купували ETH?
Покупки оплачував ринок акцій. Схема була такою:
- Розміщення акцій. Компанія продала 395,1 млн своїх паперів через програму поступового розміщення.
- $13,2 млрд. Стільки вона зібрала на цих продажах.
- Зворотний викуп. 20,8 млн паперів компанія викупила назад за середньою ціною $17.
Що це означає для трейдера?
Головне: збиток Bitmine зробив курс, а не продаж монет. Звіт показує, у що обійшовся рік зниження ETH власнику 5,9 млн монет.
Шлях з $4390 до $2466 - це цілий рік тренду, і відпрацювати його заважає розмір депозиту. Як влаштована торгівля чужим капіталом, розібрано в академії, а підібрати челендж можна під свій ринок.
Чи зупиняться покупки?
Запас продовжує зростати. У понеділок Bitmine повідомила вже про 6 070 092 ETH - це 4,97% усієї пропозиції Ethereum.
За чим стежити далі:
- Ціль «Alchemy of 5» - Том Лі заявляв, що на ній набір припиниться. Ціль оголосили в червні 2025 року.
- 0,03% пропозиції - стільки залишилося до цього порогу.
Торгував ETH у цей спуск?
Дорогу з $4390 до $2466 бачив кожен, хто тримав ETH у терміналі. Відпрацювати її заважає обсяг. На депозиті в пару тисяч доларів річний тренд дає суму, яку майже не помічаєш на балансі. Із цього й виросли проп-компанії: платна перевірка навичок, потім торгівля рахунком компанії в її лімітах збитку і виплата обумовленої частки прибутку. Розібратися в схемі спокійніше до наступного такого руху.