Apple отчиталась за сентябрьский квартал лучше прогнозов, а акция после закрытия торгов ушла вниз примерно на 1%, к $335. Выручка составила $114,5 млрд, это на 12% больше, чем годом ранее. Прибыль - $2,10 на акцию.
Что такое консенсус. Это средний прогноз аналитиков по выручке и прибыли. Обе цифры Apple его превысили. EPS - прибыль компании, поделённая на число акций.
Почему это важно трейдеру. Отчёт оказался сильнее ожиданий, а бумага всё равно подешевела. Ниже - из чего сложился этот разрыв.
Что показали цифры?
- EPS $2,10. Прогноз был $2,00.
- Выручка $114,48 млрд. Прогноз - $113,47 млрд.
- Чистая прибыль $30,71 млрд. Рост на 12% за год.
- iPhone $57,58 млрд. Плюс 17% и рекорд сентябрьского квартала.
- Mac $10,79 млрд. Рост на 24% за год.
- Сервисы $31,57 млрд. Плюс 10%, ровно по прогнозу.
Где слабые места?
Слабые зоны тоже конкретные. Они касаются Китая и всего, что продаётся вокруг iPhone.
- $17,54 млрд - материковый Китай, рост на 21% за год, но рынок ждал около $18,55 млрд
- $8,30 млрд - носимые устройства, товары для дома и аксессуары против прогноза $9 млрд
- минус 10% - падение продаж iPad
Почему рекорд не впечатлил?
Часть результата разовая. Валовая маржа составила 47,9% при собственном ориентире компании 47-48%. Один процентный пункт здесь дал возврат пошлин.
- +$0,05 - вклад возврата пошлин в прибыль на акцию
- $2,05 - EPS без этого эффекта, то есть почти в консенсусе
Как отреагировал рынок?
Снижение началось раньше отчёта. В понедельник акция закрылась на $338,32, минус 1,83% за день. После публикации бумага сходила к $335.
Главное: опционный рынок закладывал ход около 3,5% (оценка Pepperstone), а фактическое движение вышло втрое меньше. Опционный рынок так оценивает ожидаемый размах движения после отчёта.
Что дальше?
- Новый руководитель. Это первый полный отчётный квартал при новом главе компании Джоне Тернусе.
- Издержки. Чипы памяти скупают дата-центры под искусственный интеллект, а SK Hynix прогнозирует дефицит памяти до 2030 года.
- Сезон отчётов. Отчётом Apple открылась насыщенная неделя публикаций на Уолл-стрит, даты удобно держать в экономическом календаре.
Держал AAPL через отчёт?
Отчёт выходит после закрытия торгов. Позиция остаётся в гэп, и стоп на открытии её не спасает. Часть проп-программ такие сделки запрещает: нельзя держать бумагу через отчётность или входить за несколько минут до релиза, а список доступных акций и индексов у каждой компании свой. Проверять это надо заранее: цена ошибки - закрытый счёт. Фильтр по рынку и стилю сразу показывает, кто допускает торговлю на отчётах.