Бюро статистики труда США опубликовало индекс цен производителей за октябрь. Отчёт вышел в 16:30 МСК. Годовой рост ускорился до 6,5%, а месячный темп резко замедлился.
PPI - это инфляция со стороны продавца. Индекс показывает, по каким ценам производители отгружают товары и услуги, ещё до полки магазина. Услуги занимают в нём около 68%, товары - 29%.
Для трейдера это подсказка по ставке ФРС. Рынок прочитал отчёт как небольшое облегчение.
Какие цифры вышли?
Общий индекс оказался слабее прогноза, очищенные срезы совпали с ожиданиями.
- +0,3% м/м - общий PPI при прогнозе +0,4% и прошлом значении +1,3%.
- +6,5% г/г - против ожидавшихся 6,6% и 6,3% месяцем ранее.
- +0,3% м/м и +5,0% г/г - без еды и энергии, ровно по прогнозу; в сентябре месячный прирост был +0,7%.
- +0,5% м/м и 4,9% г/г - самый очищенный срез, без еды, энергии и торговых наценок, против 5,0% ранее.
Как отреагировал рынок?
Реакция пошла сразу. После публикации начались покупки в гособлигациях США, доллар умеренно сдали.
Фон был тревожный. Представитель ФРС Гулсби незадолго до этого назвал инфляцию «на грани тревожной» и сразу после выхода отчёта вышел в эфир на CNBC.
Главное: на фоне разговоров о разгоне цен рынок воспринял данные как небольшое облегчение.
Что со ставкой?
Перед данными рынок ждал повышения ставки. Вот что было заложено в котировки.
- 28,5 базисного пункта - повышение ставки ФРС на декабрьском заседании.
- чуть больше 10% - вероятность шага сразу на 50 пунктов.
- 86 пунктов - суммарные повышения на горизонте года.
Дату декабрьского заседания ФРС смотрите в экономическом календаре.
Что дальше?
Цифры ещё изменятся. PPI пересматривают четыре месяца после первой публикации, и правки нередко разворачивают тренд.
- Управление активами, авиаперевозки, услуги врачей и больниц - эти компоненты напрямую входят в базовый PCE.
- Связка CPI и PPI - по ней базовый PCE оценивают за недели до официального выхода.
Базовый PCE - основной инфляционный показатель для ФРС. Если торгуете такие выходы данных, подберите челлендж под свой стиль заранее.
Стоял в позиции в 16:30?
Выход данных даёт то самое окно, ради которого сидишь у терминала. Только часть проп-компаний такие сделки запрещает регламентом. Вход за минуту до публикации или удержание через неё стоят счёта. Второй пункт - как считают дневной убыток: по закрытию дня или по худшей точке внутри него. Разбираться в этом после отключённой учётки поздно, а до декабрьского заседания ФРС время ещё есть.