Остин Гулсби заявил, что цены в услугах в США разгоняются уже несколько месяцев. Он сказал это в понедельник 9 ноября, за день до выхода данных по инфляции.
Гулсби руководит Федеральным резервным банком Чикаго и участвует в решениях ФРС по ставке. CPI - индекс потребительских цен, главный замер инфляции в стране.
Для трейдера важна причина роста цен. Пока дорожают услуги, объяснение «это всё пошлины на импорт» перестаёт работать, и быстрого снижения ставки ждать сложнее.
Что сказал Гулсби?
Выступление прошло на мероприятии Leadership Greater Chicago в формате вопросов и ответов. Его формулировки:
- «вся большая проблема - на стороне инфляции»
- «нам придётся признать провал по инфляции»
- «начинаем видеть, как инфляция разгоняется в услугах»
- «как старомодный перегрев» - так он описал стройку дата-центров
Про экономику он высказался спокойнее. Занятость и рост Гулсби назвал «довольно стабильными», а главным мотором экономики - потребительские расходы.
Почему это неудобно для рынка?
Вся разница в том, что именно дорожает. Это и решает, сможет ли ФРС быстро снижать ставку.
- Пошлины. Разовый эффект: цены подскакивают один раз и дальше остаются на новом уровне.
- Услуги. Устойчивый рост: он тянется месяцами и сам по себе не затухает.
Как отреагировал рынок?
К вечеру понедельника деньги уходили из доллара после пятничного отчёта по занятости.
- $4 100 - золото вернулось выше этого уровня и прибавило более 1%
- 1,3400 - выше этой отметки поднялся GBP/USD
- 158,00 - около этого уровня держится USD/JPY
- 0,6900 - у этой отметки AUD/USD на новостях о том, что Китай продлил приостановку пошлины 24% на американские товары
Что это значит для трейдера?
Главное: если инфляция сидит в услугах, разворот ФРС к быстрому снижению ставки откладывается. Доллар и золото будут ходить на каждой новой цифре по ценам.
Выбор инструмента важнее прогноза. Перед такими релизами стоит заранее подобрать челлендж под свои рынки и проверить, разрешена ли торговля на новостях.
Что дальше?
Вторник, 10 ноября, 16:30 МСК - отчёт по потребительской инфляции США. Это ближайшая дата, которая решит, удержится ли отскок золота и откат доллара, и она уже стоит в экономическом календаре.
- Сценарий A. Цифры подтверждают разгон в услугах - резкие движения по доллару, золоту и индексам в первые минуты после публикации.
- Сценарий B. Инфляция выходит мягче - волатильность смещается в пользу рисковых активов, доллар продолжает отдавать пятничный рост.
Будешь сидеть в позиции в 16:30?
Весь дневной ход по доллару и золоту собирается в полчаса вокруг данных по инфляции. Именно здесь проп-программы расходятся сильнее всего. Одна запрещает держать позицию за две минуты до релиза, другая считает такую сделку нормой, третья обнулит счёт по дневной просадке на первом же выносе. Правила по торговле на новостях читаются до оплаты отбора, а не в поддержке после блокировки. Подбор по рынку и стилю отсеет программы, где вторник для тебя закрыт.