С начала октября золото держалось в коридоре $4 100-$4 200. В четверг этот коридор пробили вниз, и дальше включились технические продажи - те, кто ставил на продолжение роста, закрывались по стопам. Поддержкой сейчас выступает круглый уровень $4 000, ниже - $3 950 и зона $3 900.
Причина не в одном событии. Напряжённость на Ближнем Востоке держит нефть WTI около $100 за баррель - у пятинедельных максимумов. Дорогая нефть разгоняет инфляцию, а это значит, что ставки в США останутся высокими дольше. Для золота это прямой минус: металл не платит процент, и чем выше доходности, тем дороже его просто держать.
Парадокс четверга в том, что золото не выросло даже на падении акций. S&P 500 упал на 1,2%, до 7 663, его тянул вниз полупроводниковый индекс Philadelphia, ушедший на минимум с июля. Доходность 10-летних облигаций США впервые с сентября опустилась ниже 5%, двухлетних - ниже 4,75%. По версии Rabobank, часть трейдеров продавала металл, чтобы закрыть убытки по акциям. DXY (индекс доллара) при этом был около 101,78, прибавив 0,14%.
Что дальше: на следующей неделе заседание ФРС, где ставку, скорее всего, оставят без изменений после повышения на 25 базисных пунктов в сентябре. Рынок закладывает около 80% вероятности повышения в декабре - именно намёки на этот шаг и будут главным риском для золота. В пятницу выходят предварительные индексы деловой активности S&P Global за октябрь и финальный индекс потребительских настроений Мичиганского университета с инфляционными ожиданиями.
Ловил этот пролив под $4 000 на своём депо?
Движение от $4 100 до $3 986 за полторы сессии - это тот размах, который видят все, но на счёте в пару тысяч долларов он превращается в сумму на один ужин. Разрыв не в анализе, а в торговом номинале: одна и та же свеча на $100 тыс. счёта и на $2 тыс. - это два разных результата. В проп-трейдинге номинал выделяет компания: ты проходишь её проверочный этап и торгуешь её счётом, получая долю прибыли. Заседание ФРС уже на следующей неделе - разобраться в механике стоит до него.