Член Совета управляющих ЕЦБ Анте Зигман заявил, что вероятность ещё одного повышения ставки в декабре велика. Слова он сказал в комментариях для Bloomberg. Сам Совет управляющих и принимает решение по ставке еврозоны.
Что такое ключевая ставка. Это цена денег, которую центральный банк задаёт для всей экономики. Повышение делает кредиты дороже и обычно тормозит инфляцию.
Почему это касается трейдера. Ставка двигает курс евро, а значит и пары EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY. Сам курс на слова почти не отреагировал: EUR/USD держался около 1.1220, чуть ниже уровней дня.
Что именно сказал Зигман?
Слова вышли в ленту 5 ноября около 14:30 МСК.
- «Довольно высокая» - такой Зигман назвал вероятность повышения ставки в декабре.
- Инфляция в октябре продолжила расти, отметил он.
- «Слишком рано говорить, насколько ещё нужно ужесточение» - оговорка сразу за прогнозом.
Вывод из оговорки. Сколько повышений потребуется сверх декабрьского, в ЕЦБ пока не решили.
Почему это важно для валют?
Для валютного рынка такие фразы работают как заявка на будущее. Чем выше ставка центрального банка, тем дороже обычно его валюта. Капитал идёт туда, где доходность больше.
Пока рынок считал цикл повышений завершённым, евро жил по одной логике. Если риторика членов Совета сдвигается в сторону ещё одного шага вверх, пересчитывать приходится всю кривую ожиданий.
Главное: реакции в евро на сами слова не было. Рынок ждёт подтверждения от других членов Совета и от данных по инфляции еврозоны.
Что это значит для трейдера?
До декабрьского заседания любое выступление представителей ЕЦБ становится потенциальным триггером. Под удар попадают сразу три пары.
- EUR/USD. Основная пара, по ней ожидания по ставке переоцениваются быстрее всего.
- EUR/GBP. Здесь риторика ЕЦБ работает против фунта.
- EUR/JPY. Разница в ставках по этой паре особенно чувствительна.
Даты выступлений и выхода инфляции по еврозоне удобно держать в экономическом календаре.
Что будет дальше?
Два варианта того, что будет с волатильностью:
- Сценарий A. Коллеги Зигмана по Совету повторяют тот же тезис, инфляционная статистика его поддерживает. Движение в евро растягивается на недели и усиливается с каждым заявлением.
- Сценарий B. Остальные члены Совета звучат мягче, рынок списывает слова на частное мнение. EUR/USD остаётся в узком диапазоне до самого заседания, а весь объём движения приходит одним днём.
Евро ходит, а на счёте копейки?
Заседания ЕЦБ отрабатываются не угадыванием, а объёмом. Одно и то же движение на 70 пунктов в EUR/USD при депозите на пару тысяч даёт сумму на ужин. На счёте в сто тысяч это полноценный результат месяца, а стоп-лосс стоит там же. В проп-трейдинге номинал даёт компания: платишь за проверку своей дисциплины, держишь лимиты убытка и дальше работаешь её капиталом за оговорённую долю прибыли. Разобраться в механике логичнее сейчас, а не вечером декабрьского заседания.